АКРА подтвердило рейтинг «СОГАЗа» AAA(RU) со «стабильным» прогнозом

АКРА подтвердило кредитный рейтинг АО «СОГАЗ» на уровне AAA(RU) со «стабильным» прогнозом, сообщило рейтинговое агентство. Решение отражает совокупную оценку положения универсального страховщика, являющегося головной компанией страховой группы «СОГАЗ», а также его финансовой устойчивости.

Высокий рейтинг обеспечивают сильный бизнес-профиль, удовлетворительное качество активов, сильные показатели достаточности капитала и ликвидности. Отдельным фактором поддержки выступает оценка связей с одним из акционеров и крупнейшим клиентом. Для корпоративного сектора такие оценки важны при выборе партнера, когда требуется Страхование коммерческих кредитов, а банки и компании анализируют надежность контрагентов.

Доля рынка и позиции в ключевых видах страхования

Аналитики АКРА указывают, что бизнес-профиль компании остается на высоком уровне. По итогам 2025 года доля группы «СОГАЗ» в сегменте страхования иного, чем страхование жизни, составила более 17%, в сегменте страхования жизни превысила 14%. С учетом этих результатов положение «СОГАЗа» на рынке получило максимальную оценку.

Географическая диверсификация также оценивается на высоком уровне: на один регион приходится не более 50% страховых премий. Такой подход снижает зависимость от ситуации в отдельном субъекте и поддерживает устойчивость страхового портфеля.

Положительно на итоговую оценку бизнес-профиля влияет лидерство компании в страховании имущества юридических лиц и добровольном медицинском страховании. По оценке АКРА, доля «СОГАЗа» в этих направлениях достигает около 47% и 34% соответственно. Для работодателей добровольное страхование сотрудников остается значимой частью социальной политики: актуальным решением может стать ДМС для юридических лиц.

Операционная эффективность и структура активов

Устойчивость бизнес-модели «СОГАЗа» оценивается на удовлетворительном уровне. Согласно расчетам агентства, рентабельность активов в 2023-2025 годы находилась на уровне порядка 5%, что соответствует адекватной оценке операционной эффективности. На финансовый результат страховщиков влияют не только премии и выплаты, но и консервативно выстроенные инвестиции, а также качество управления рисками.

Качество активов АКРА определило как удовлетворительное. Основная часть активов «СОГАЗа» размещена на счетах крупных банков и вложена в облигации с высоким уровнем кредитного качества. При этом на 31 декабря 2025 года соотношение суммы высокорисковых активов и собственных средств составляло около 70%.

Существенных рисков, связанных с концентрацией активов, агентство не выявило. Активы по перестрахованию в сумме составляют менее 25% собственных средств, поэтому не оказывают влияния на оценку качества активов. В условиях, когда кредиты, ипотека и лизинг требуют тщательной оценки финансовых рисков, бизнесу особенно важно разделять операционные и инвестиционные решения. Для защиты вложений может использоваться Страхование инвестиций.

Капитал и ликвидность: показатели на 31 декабря 2025 года

Сильная оценка достаточности капитала «отражает средневзвешенное значение регуляторных коэффициентов, рассчитанных в соответствии с требованиями ЦБ для страховых компаний, входящих в группу. На 31 декабря 2025 года это значение составляло 2,13, что соответствует сильной оценке достаточности капитала. Результаты стресс-тестирования достаточности капитала не повлияли на оценку фактора», говорится в сообщении агентства.

Ликвидность компании также получила сильную оценку. Она сформирована с учетом коэффициента текущей ликвидности, значение которого на 31 декабря 2025 года достигало 159%. Проведенное АКРА стресс-тестирование ликвидности не изменило оценку данного фактора.

Что означает «стабильный» прогноз

«Стабильный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12-18 месяцев. В качестве ключевых допущений аналитики АКРА предполагают «удержание рыночной доли и лидирующих позиций группы «СОГАЗ» в секторе корпоративного страхования, продолжение реализации консервативной инвестиционной политики, сохранение долей основных акционеров в капитале «СОГАЗа».

Таким образом, подтверждение AAA(RU) фиксирует сильные позиции группы на рынке страхования, достаточность капитала и высокий уровень ликвидности. Для клиентов и партнеров, включая банки, заемщиков, компании с программами лизинга и участников рынка инвестиций, рейтинговая оценка служит одним из ориентиров при анализе надежности финансовой организации.