Страхование прогибается под изменчивый мир

Страхование адаптируется к меняющемуся миру

Геополитическая фрагментация становится главной силой, трансформирующей отрасль страхования. Такой вывод содержится в отчете Allianz Research «Global Insurance Report 2026: The Future of Insurance in a Fragmenting World», который вышел 28 мая 2026 года, но на российском рынке оказался почти незамеченным.

В 2025 году глобальные страховые премии увеличились на 7,1% и достигли 6,9 трлн евро. За год рынок прибавил 456 млрд евро. Хотя темпы стали ниже рекордных 9,4% в 2024 году, они по-прежнему опережают средний показатель за десятилетие, составляющий 5,6%.

Самым крупным направлением остается страхование жизни — 2 861 млрд евро. Далее следуют имущественное страхование и ответственность с объемом 2 320 млрд евро. Медицинское страхование достигло 1 688 млрд евро и стало наиболее динамичным сегментом: его рост составил 12,3%, что является максимумом с 2014 года. На фоне расширения финансовых рисков востребованным инструментом защиты капитала остается Страхование инвестиций.

Семь процентов мирового ВВП

В долларовом выражении мировой объем сборов оценивается примерно в 7,9 трлн долларов. При мировом ВВП порядка 115 трлн долларов, согласно оценке МВФ за 2025 год, проникновение страхования составляет около 7% ВВП. Российский показатель, равный около 2%, заметно отстает от среднемирового уровня.

При этом на глобальную статистику существенно влияют США. На них приходится почти половина мирового рынка и более 70% мировых премий по медицинскому страхованию, организованному в стране на частной основе, без ОМС. Если исключить медицинский сегмент, проникновение страхования в мире составит около 5% ВВП. Однако даже этот уровень в два с половиной раза превышает российский.

Для экономики это важно не только с точки зрения личной защиты: страхование влияет на устойчивость компаний, банков и заемщиков. Кредиты, ипотека, лизинг и инвестиции требуют более точной оценки рисков, особенно когда меняются логистические маршруты, стоимость фондирования и регулирование.

Фрагментация меняет модель страхового рынка

Ключевая идея исследования — усиление фрагментации мировой экономики. Она делает риск-среду сложнее, ослабляет трансграничные бизнес-модели и сокращает привычные преимущества диверсификации, на которых десятилетиями базировалось глобальное (пере)страхование. Одновременно процесс формирует новые направления спроса: защиту инфраструктуры, энергетической безопасности и страхование политических рисков.

Авторы считают, что страховщикам необходимо создавать устойчивые региональные операционные модели, а геополитический анализ включать непосредственно в андеррайтинг и аллокацию капитала. Это касается не только крупных корпораций: предприниматели, привлекающие кредиты или работающие по контрактам, также нуждаются в системной защите. В подобных условиях актуально Страхование предпринимательской деятельности.

«Геополитическая фрагментация разворачивает вспять многие допущения, десятилетиями формировавшие мировую экономику. По мере фрагментации торговли, потоков капитала и регулирования устойчивость вытесняет эффективность в качестве главного организующего принципа», — формулирует главный экономист Allianz Людовик Субран.

В качестве модельного шока для этой логики в отчете рассматривается война с Ираном: внешний шок предложения, воздействующий на энергетические рынки и цепочки поставок. В центральном сценарии рост мирового ВВП в 2026 году замедлится до 2,6%, еврозоны — до 0,8%. Если конфликт не разрешится за лето, Allianz ожидает дополнительного инфляционного давления и заметно худшей траектории.

До 2036 года рынок продолжит расти

На горизонте до 2036 года Allianz Research прогнозирует увеличение мировых премий на 5,3% в год — немного быстрее мировой экономики. Премиальный пул вырастет на 5 260 млрд евро, причем более половины этого прироста обеспечит Азия.

Северная Америка сохранит около 46% мирового рынка: за прошлую декаду ее доля выросла с 42,5% до 46,4%. Индия и Китай вместе добавят почти 4 п.п. Западная Европа продолжит терять вес — минус 4 п.п. после минус 5,3 п.п. за прошлое десятилетие. Быстрее всех среди крупных стран будет расти Индия: +10,7% в год при текущем проникновении 3,8% ВВП и расходах около 85 евро на человека.

Российский рынок уже работает в новой реальности

Allianz представляет фрагментацию как предстоящий глобальный сдвиг, однако российское страхование прошло ее крайний сценарий раньше и полностью. В 2022 году трансграничная диверсификация рисков схлопнулась и замкнулась на емкость РНПК. Иностранное участие в капитале страховщиков составляет 3,2%; оно представлено именно теми юрисдикциями, которые отчет называет бенефициарами фрагментированного мира, — индийской GIC и иранской группой Bank Melli.

Военные исключения уже применяются в полную силу, а покрытие терактов и диверсий пересматривается в сторону сжатия. Для бизнеса, банков, сделок с недвижимостью, программ лизинга и инвестиционных проектов это означает необходимость внимательнее оценивать условия договоров и доступную емкость рынка.

Рецепт Allianz — «регионально устойчивые модели» и геополитика в андеррайтинге — для России уже не прогноз, а рабочая повестка. Главный открытый вопрос заключается лишь в том, успевает ли локальная емкость за спросом, который, по оценке Allianz, сама фрагментация и создает.