Катастрофы без защиты: почему 62% мирового ущерба остается незастрахованным

Мировые природные катастрофы ежегодно наносят экономике колоссальный ущерб, однако страхование компенсирует лишь ограниченную его часть. Из 450 млрд долларов среднегодовых потерь страховщики покрывают 171 млрд долларов. Остальные 279 млрд долларов, или примерно 62% ущерба, остаются на собственниках имущества, бизнесе, бюджетах государств и кредиторах. Эти данные приводит Financial Times со ссылкой на аналитическую компанию Verisk.

Глобальный разрыв в страховой защите

По оценке Verisk, объем убытков от природных катастроф в мире составляет в среднем около 450 млрд долларов в год. Незастрахованные убытки достигают около 279 млрд долларов ежегодно, тогда как застрахованными остаются 171 млрд долларов. Прошлый год стал шестым подряд, когда мировые страховые выплаты по катастрофам превысили 100 млрд долларов.

Аналитики связывают рост ущерба с изменением климата, расширением городов и удорожанием жилищного строительства, которое в США росло быстрее инфляции. Чем больше объектов сосредоточено в зонах потенциальных наводнений, пожаров и иных бедствий, тем важнее своевременно оценивать риски. Для владельцев коммерческих объектов одним из инструментов защиты может быть Страхование зданий и сооружений, позволяющее учитывать стоимость инфраструктуры при планировании финансовой устойчивости.

Почему страхование не покрывает все потери

Наиболее заметен разрыв между ущербом и компенсациями в развивающихся странах. Землетрясение в Мьянме в марте 2025 года нанесло ущерб около 12 млрд долларов, а страховщики покрыли менее 100 млн — то есть менее 1% потерь. В таких условиях последствия катастрофы напрямую отражаются на населении, компаниях, банках, инвестициях и возможности обслуживать кредиты.

В развитых экономиках полная защита также не гарантирована. Наводнения в Техасе в июле 2025 года дали ущерб около 1,1 млрд долларов. Большая часть этой суммы оказалась незастрахованной, поскольку страхование от наводнений не входит в стандартные полисы американских домовладельцев. Для рынка недвижимости и ипотека в подобных обстоятельствах становятся дополнительными факторами риска: поврежденный объект может сохранять долговую нагрузку даже при отсутствии средств на восстановление.

При пожарах в Лос-Анджелесе в январе 2025 года экономические потери достигли до 65 млрд долларов. Около 35% пострадавших объектов не имели страховки: крупные страховщики к тому моменту ушли из штата из-за роста расходов. Этот пример показывает, что страхование зависит не только от спроса со стороны собственников, но и от доступности продуктов, тарифов, емкости рынка и перестраховочной поддержки.

Наводнение в Непале: модель распределения риска

Практический пример работы защиты дает катастрофа в Непале, случившаяся 26 августа 2026 года. Застрахованные потери от внезапного наводнения, вызванного обрушением ледника в Гималаях, могут превысить 1 млрд долларов, оценивает InsuranceAsia News. Пострадали 11 гидроэлектростанций и одна солнечная, от энергосистемы отключено 431,1 МВт мощности, повреждена национальная линия электропередачи. Отдельный убыток дали более 500 электромобилей, перевозившихся из Китая.

Собственной емкости непальского рынка на такие объекты недостаточно. Риск передается двум национальным перестраховщикам, Nepal Reinsurance Company и Himalayan Reinsurance, а те, в свою очередь, отдают часть ответственности через ретроцессию. Ведущим участником обеих программ, по данным издания, выступает Hannover Re. Такая система поддерживает страхование крупных энергетических активов, помогает защищать инвестиции и снижает вероятность того, что единичная катастрофа станет критической для местных компаний.

Цепочка из четырех уровней — страхователь, страховщик, национальный перестраховщик, международный ретроцессионер — позволяет небольшому рынку принимать на страхование объекты, стоимость которых несопоставима с капиталом местных компаний. Для предприятий, работающих с масштабными проектами, полезно заранее анализировать риски и использовать Страхование инвестиций как один из элементов финансового планирования.

Ограничения национальной емкости в России

Для российского рынка непальский кейс описывает работающую конструкцию, третьего уровня которой у него нет. РНПК занимает то же положение, что Nepal Re и Himalayan Re, — держатель национальной емкости с долей 68,3% во взносах, принятых в перестрахование без учета ОСАГО, — но выхода на международную ретроцессию после 2022 года не имеет.

Последствия отражаются в показателях самой компании: резервы и выплаты по рискам терроризма и диверсий с начала 2026 года превысили 100 млрд рублей. Это привело к отрицательному финансовому результату за полугодие, при совокупной ответственности по этим договорам свыше 8 трлн рублей. В такой ситуации страхование остается значимой частью управления рисками, но для бизнеса, банков, проектов в сфере лизинга, инвестиций и недвижимости особенно важны качество условий, лимиты ответственности и устойчивость всей цепочки перестрахования.

Катастрофические риски нельзя исключить, однако их финансовые последствия можно заранее просчитать. Внимательное отношение к условиям договоров, структуре активов и страховой защите помогает собственникам и компаниям лучше подготовиться к непредвиденным событиям.