«Эксперт РА» подтвердил рейтинг АО «Страховая бизнес группа» на уровне ruА-

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО «Страховая бизнес группа» на уровне ruА-, прогноз по рейтингу стабильный. Оценка отражает сочетание параметров страхового бизнеса, финансового результата, качества активов, ликвидности и подходов к управлению рисками.

Что повлияло на рейтинг финансовой надежности

Рейтинг финансовой надежности компании обусловлен невысокими размерными характеристиками и положением на рынке, консервативной оценкой страхового бизнеса, комфортными финансовыми результатами, достаточно высокими качеством активов и показателями ликвидности, а также адекватным уровнем управления рисками и организации бизнес-процессов.

АО «Страховая бизнес группа» специализируется на страховании прочего имущества юридических лиц, ДМС и страховании грузов. Для компаний, которые оценивают финансовую защиту сотрудников, отдельным направлением остается ДМС для юридических лиц. В более широком финансовом контексте страхование соприкасается с такими вопросами, как банки, кредиты, ипотека, лизинг и инвестиции.

Размер бизнеса и динамика взносов

Согласно методологии агентства, компания относится к 3 размерному классу. По данным Банка России, она занимает 58-е место по объему совокупной страховой премии за 2024 г.

На 31.12.2024 активы страховщика составили 5,1 млрд р., страховые резервы — 2,6 млрд р., собственные средства — 1,8 млрд р., уставный капитал — 700,5 млн р. За 2024 г. страховые взносы достигли 2,5 млрд р., увеличившись на 5,1% по сравнению со значением за 2023 г. Агентство выделяет этот рост как позитивный фактор.

Дополнительное положительное влияние на рейтинговую оценку оказала динамика собственных средств: на 31.12.2024 их объем вырос на 13,8% по сравнению со значением на 31.12.2023. Для участников рынка страхование устойчивость капитала особенно важна, когда бизнес связан с корпоративными рисками, а также когда банки рассматривают кредиты, ипотека, лизинг и инвестиции в составе финансовых решений клиентов.

Структура портфеля и каналы продаж

Страховой портфель страховщика имеет низкую диверсификацию по видам страхования и каналам продаж. Невысокой также признана диверсификация по географии деятельности и клиентской базе. В 2024 г. крупнейшим направлением стало страхование прочего имущества юридических лиц: на него пришлось 64,6% взносов.

При этом структура страхового портфеля достаточно стабильна: максимальное изменение долей видов страхования составило 9,7 п.п. Географическая концентрация оценивается как умеренно высокая, поскольку на Воронежскую область пришлось 50,4% премии за 2024 г.

Основным способом реализации продуктов остается агентский канал, обеспечивший 75,1% взносов за 2024 г. Еще 22,6% составили прямые продажи. Давление на рейтинг оказывает высокая величина комиссионного вознаграждения, переданного агентам: 46,8% премии, полученной через этот канал продаж за 2024 г.

Сдерживающим фактором названа и невысокая диверсификация клиентской базы. За 2024 г. на пять крупнейших клиентов пришлось 45,2% взносов страховщика, а доля крупнейшего клиента в премии составила 16,5%. Для защиты корпоративных рисков, включая расчеты по контрактам и кредиты, может быть востребовано Страхование коммерческих кредитов.

Рентабельность и убыточность

Агентство положительно оценило высокие показатели рентабельности. Рентабельность продаж составила 24,2% за 2023 г. и 27,3% за 2024 г., рентабельность капитала — 42,0% за 2023 г. и 40,3% за 2024 г., рентабельность инвестиций — 9,2% за 2023 г. и 25,9% за 2024 г.

По итогам 2024 г. технический результат был положительным как в целом по страховому портфелю, так и по основным учетным группам. Убыточность по видам страхования и по портфелю в целом находится на низком уровне. Коэффициент убыточности-нетто за 2024 г. составил 22,0%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто — 91,4%. Эти результаты позитивно влияют на рейтинг компании.

Одновременно негативно оценивается высокая доля расходов на ведение дела: 68,5% за 2023 г. и 69,4% за 2024 г. При оценке финансовых решений бизнес традиционно учитывает не только страхование, но и банки, кредиты, ипотека, лизинг, инвестиции и связанные с ними расходы.

Капитал, активы и ликвидность

«Эксперт РА» отмечает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика: 3,13 на 31.03.2025. Минимальное значение на конец последних четырех кварталов составило 2,22 на 31.12.2024.

Качество активов компании находится на достаточно высоком уровне: коэффициент качества активов на 31.12.2024 составил 0,49. Диверсификация активов оценена как высокая. На крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу (УРК) ruAA и выше, пришлось 9,5% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР), на трех крупнейших — 22,7%.

Доля вложений в связанные структуры, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, на 31.12.2024 оценивается как низкая. В числе положительных факторов названы высокие коэффициенты общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто — 1,48 и 1,68 соответственно на 31.12.2024. Когда компании планируют инвестиции, кредиты или лизинг, оценка надежности контрагентов и страхование финансовых рисков приобретают особое значение; для таких задач предусмотрено Страхование инвестиций.

Рейтинговую оценку сдерживает умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса: 11,4% на 31.12.2024, максимальное значение на конец последних четырех кварталов — 11,6% на 31.03.2024. Вместе с тем агентство относит к позитивным факторам отсутствие долговой нагрузки, внебалансовых обязательств и низкую долю оценочных обязательств в пассивах компании на 31.12.2024.

Итог оценки

Подтверждение уровня ruА- со стабильным прогнозом показывает, что агентство учитывает как сильные стороны компании — финансовый результат, капитал, активы и ликвидность, — так и ограничения, связанные с масштабом, концентрацией портфеля и расходами. Для рынка, где страхование, банки, кредиты, ипотека, лизинг и инвестиции формируют единую финансовую среду, такие рейтинговые решения остаются важным ориентиром.