«Эксперт РА» повысил рейтинг СК «Самара» до «В++»

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг СК «Самара» до уровня «В++». Согласно шкале агентства, такая оценка соответствует формулировке «приемлемый уровень надежности». Прогноз по присвоенному рейтингу — «Стабильный».

Какие показатели поддержали рейтинг

На решение агентства повлиял ряд позитивных изменений в финансовом положении страховщика. В частности, уставный капитал компании увеличился со 113 млн р. до 147,5 млн р. Одновременно снизилась доля расходов на ведение дела: с 36% за 2010 г. до 27,2% за первое полугодие 2011 г.

Эксперты также отметили высокие значения текущей ликвидности — 133% на 01.07.2011 — и уточненной страховой ликвидности-нетто — 129% на ту же дату. Для клиентов, которые оценивают страхование наряду с банковскими продуктами, кредитами или ипотекой, такие коэффициенты служат важным ориентиром финансовой устойчивости организации. При оформлении займа может быть актуально Страхование жизни для кредита.

Капитал, маржа и рентабельность

СК «Самара» демонстрировала значительное отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного: 289,5% на 01.07.2011. Агентство отдельно указало на высокую достаточность собственного капитала.

Рентабельность активов составила 1,6% за первое полугодие 2011 г. и 10,3% за 2010 г. Рентабельность собственных средств достигла 6,4% и 43,2% соответственно. Эти параметры важны для оценки того, насколько эффективно компания использует имеющиеся ресурсы, особенно когда страхование сопоставляют с такими финансовыми направлениями, как лизинг и инвестиции.

Задолженность и расходы не выше рынка

По данным «Эксперт РА», доля дебиторской задолженности в активах находилась на уровне 7,2% на 01.07.2011, а кредиторской задолженности в пассивах — 3,3% на ту же дату. Оба показателя не превысили среднерыночных значений.

Доля расходов на ведение дела во взносах-нетто, равная 27,2% за первое полугодие 2011 г., также не выходила за среднерыночный уровень. При анализе корпоративных финансов, включая кредиты и инвестиции, бизнесу полезно учитывать не только объем активов, но и структуру обязательств, расходов и источников защиты рисков. Для защиты сделок может использоваться Страхование коммерческих кредитов.

Какие риски отметило агентство

В числе сдерживающих факторов «Эксперт РА» назвало низкую надежность и низкую диверсификацию перестраховочной защиты. Негативно на оценку также повлияло высокое отношение взносов, переданных перестраховщикам без рейтинга, к общей величине взносов.

Еще один риск связан с концентрацией клиентской базы: деятельность компании зависит от крупнейших клиентов. Доля пяти крупнейших клиентов во взносах составляет 50,33% за 2010 г. При выборе страхового решения важно оценивать надежность контрагента комплексно, а не ограничиваться одним показателем или рейтингом.

Финансовые данные СК «Самара»

По информации «Эксперта РА», на 30.06.2011 активы СК «Самара» составляли 707,2 млн р. Собственные средства были равны 166,4 млн р., а уставный капитал — 147,6 млн р. Объем страховых взносов за первое полугодие 2011 г. достиг 158,8 млн р.

Рейтинг «В++» со «Стабильным» прогнозом отражает приемлемый уровень надежности компании на указанную дату. При этом страхование, банки, кредиты, ипотека, лизинг и инвестиции требуют внимательного сравнения условий, финансовых показателей и характера принимаемых рисков.