ЦБ обозначил границы новых продуктов страхования жизни

Банк России уточнил, как следует разделять два новых формата инвестиционного страхования жизни, действующих с 1 июля 2026 года. Регулятор обратил внимание участников рынка на продукты, которые находятся в «серой зоне», и дал понять: при продолжении спорных практик последует официальная реакция. Новые ориентиры важны клиентам, страховщикам, банкам и всем, кто оценивает страхование как часть личных финансовых решений.

Где проходит граница между видами страхования жизни

Принцип разграничения двух введенных с 1 июля 2026 года видов инвестиционного страхования жизни — с объявляемой и с расчетной доходностью — представил заместитель директора департамента страхового рынка ЦБ Никита Теплов. Он выступил на отраслевом форуме, организованном «Эксперт РА».

Разъяснения потребовались из-за появления на рынке промежуточных конструкций. Страховщики жизни начали направлять регулятору запросы, поскольку отдельные предложения сложно однозначно отнести к одному из двух форматов. Для клиента это принципиально: страхование с разной механикой доходности предполагает разные основания для принятия финансового решения и оценки рисков. Тем, кто рассматривает защиту капитала наряду с другими инструментами, может быть полезно Страхование инвестиций.

Термин «доход» допускает только два варианта

Первое правило ЦБ связано с формулировками договора. «Если в договоре страхования жизни есть слово „доход“, это может быть только либо страхование жизни с объявляемой доходностью, либо страхование жизни с расчетной доходностью, третьего не дано», — сказал Теплов.

Таким образом, использование понятия дохода в полисе не должно создавать новый, не предусмотренный регулированием вид страхования. Банки, страховщики и посредники при подготовке документации должны учитывать эту позицию, чтобы условия были прозрачны для клиента и не допускали двойного толкования.

Кому доверяет клиент: страховщику или активу

Второй критерий Банк России связывает с тем, на чью экспертизу рассчитывает клиент. Когда клиент доверяет страховщику и его способности управлять активами, при этом не интересуется направлениями вложений, речь идет о страховании жизни с объявляемой доходностью.

Иная ситуация возникает, если договор содержит указание на конкретные активы, в которые инвестируются премии. В таком случае клиент, по оценке ЦБ, доверяет уже не столько страховой компании, сколько самому активу. Такой договор регулятор склонен квалифицировать как страхование жизни с расчетной доходностью. Этот подход позволяет четче отделять страхование от продуктов, которые по своей экономической природе ближе к прямым инвестициям.

Финансовая стратегия семьи нередко объединяет несколько задач: страхование жизни и здоровья, накопления, ипотека, кредиты, инвестиции, а иногда и лизинг для предпринимательских целей. Поэтому условия полиса стоит сопоставлять не только с обещаемой доходностью, но и с горизонтом вложений, ликвидностью и уровнем принимаемого риска. Если приоритетом остается медицинская защита, отдельным решением может стать ДМС с телемедициной.

Регулятор предупредил о переупаковке ИСЖ

Отдельное внимание Никита Теплов уделил попыткам переоформить полисы ИСЖ в накопительное страхование жизни. Сейчас ЦБ предоставляет участникам рынка обратную связь неформально. Однако регулятор прямо предупредил: «Если потребуется, то мы отреагируем в более официальной плоскости».

Строгость позиции Теплов объяснил опытом прежнего ИСЖ, охарактеризовав отношение к нему как «родовую травму». Для рынка это означает повышенное внимание к тому, чтобы накопительное и инвестиционное страхование не использовалось для обхода установленных правил и не вводило клиентов в заблуждение относительно природы доходности.

Почему вопрос стал актуальным именно сейчас

Опасения ЦБ подтверждает развитие рынка в последние месяцы. Закон от 10 июня 2026 года № 172-ФЗ разрешил привязывать страховую и выкупную суммы к индексу потребительских цен, ключевой ставке или иному индикатору денежного рынка. После этого страховщики начали массово выводить НСЖ с доходностью, следующей за ставкой.

Одновременно рынок увидел гибридные решения, сочетающие накопительное страхование с ДМС и программой долгосрочных сбережений. Взносы по НСЖ за первое полугодие выросли более чем в полтора раза, до 864 млрд рублей. При этом 48,2% договоров заключены на срок до года, а более 90% премий получено по единовременным взносам.

Такая динамика показывает, что страхование все чаще рассматривается как краткосрочный инструмент размещения средств. Однако клиентам важно помнить: банки предлагают вклады и другие сберегательные продукты, кредиты и ипотека решают задачу финансирования жилья, а инвестиции связаны с отдельным набором рисков. Полис страхования следует выбирать исходя из его условий и целей, а не только из сопоставления с ключевой ставкой.

Какие поправки ЦБ готовит для страхового рынка

На том же форуме Теплов рассказал о пакете изменений, который Банк России намерен представить рынку для обсуждения до конца сентября. Одна из ключевых новаций затронет «зависшие» средства.

Речь идет о случаях, когда страховой случай наступил, но выгодоприобретатель не обратился за выплатой. Также возможна ситуация, при которой заявление о страховом случае никто не подал, а страховщик не может разыскать получателя. В результате деньги остаются на балансе компании по причинам, не зависящим от нее.

Регулятор предлагает использовать подход, аналогичный порядку работы с невостребованными банковскими вкладами. Для таких сумм планируется создать специальный счет в Банке России. На него будут перечисляться средства, зависшие по не зависящим от страховщика причинам. Это решение призвано установить понятный порядок учета средств и повысить определенность для рынка страхования.

Изменения для долевого страхования жизни и налоговых вычетов

Другой блок готовящихся инициатив относится к долевому страхованию жизни. ЦБ намерен расширить формы инвестирования денег клиентов закрытых паевых инвестиционных фондов, а также обособить паи, которые приобретает страховая компания.

Отдельно предполагается закрепить правила наследования. Наследники не смогут претендовать на паи, которые страхователь предназначил конкретному выгодоприобретателю. Кроме того, страховые компании получат статус единого платежного и налогового агента. Ожидается, что это упростит клиентам получение налоговых вычетов и сделает обслуживание договоров страхования более удобным.

Практическая значимость этих изменений увеличилась после корректировки налогового режима. С 1 сентября 2026 года расходы на страхование жизни включены в налоговый вычет на долгосрочные сбережения с предельной суммой 400 тыс. рублей вместо прежних 150 тыс. в составе социального вычета. При выборе продукта стоит внимательно изучить договор, механизм формирования доходности и порядок получения вычета, особенно если страхование дополняет инвестиции, ипотека, лизинг или другие финансовые обязательства.