Выплаты крупнейшего страховщика жизни превысили сборы: роль закрытого ИСЖ

За январь — июнь 2026 года «Сбербанк страхование жизни» перечислила клиентам по договорам страхования жизни и здоровья 373,8 млрд рублей. За тот же период сборы составили 342,7 млрд рублей. Таким образом, выплаты оказались выше поступлений на 31,1 млрд рублей.

Ключевой причиной разницы стало направление инвестиционного страхования жизни. Его продажи закрыты, поэтому портфель постепенно завершается: прежние договоры дают выплаты, а новых поступлений по ним уже нет. Для клиентов, которые рассматривают защиту вложений, актуально изучать условия Страхование инвестиций с учетом целей, срока и допустимого уровня риска.

ИСЖ сформировало основной отток

Разделение результатов по продуктам показывает, что превышение выплат было создано одним сегментом. По программам страхования жизни с инвестиционной составляющей выплачено 254,5 млрд рублей при сборах 160,8 млрд рублей. Отток достиг 93,7 млрд рублей, а выплаты оказались в 1,58 раза больше поступлений.

В накопительном страховании жизни наблюдается противоположная динамика: выплаты составили 107,4 млрд рублей, тогда как сборы достигли 157,4 млрд рублей. Приток по этому направлению равен 50 млрд рублей. По рисковому страхованию жизни, в которое входят ипотечное и кредитное страхование, выплачено 11,9 млрд рублей при сборах 24,1 млрд рублей. Приток в этом сегменте составил 12,2 млрд рублей.

Почему продажи ИСЖ не компенсируют выплаты

Причина связана с текущим статусом продукта. Продажи ИСЖ прекращены с 1 января 2026 года: новые договоры больше не заключаются, а заключенные ранее завершаются и формируют страховые выплаты. Пополнять этот сегмент пока было нечем, поскольку пришедшие на смену виды страхования жизни с объявляемой и расчетной доходностью разрешены только с 1 июля 2026 года.

Кредитные обязательства и ипотека требуют отдельной оценки рисков заемщика. В таких случаях может быть востребовано Страхование жизни для кредита: условия полиса важно сопоставить с параметрами кредита, сроком выплат и требованиями банка.

Доля в выплатах выше, чем в премиях

Заявление компании о доле в треть всех выплат по стране согласуется со статистикой Банка России. При объеме рыночных выплат 1,3 трлн рублей за полугодие на компанию приходится 28,8%. При этом премии всего рынка за аналогичный период составили 2 трлн рублей, а доля компании в сборах достигла 17,1%.

Следовательно, в выплатах компания представлена в 1,7 раза шире, чем в сборах. Такое соотношение характерно для портфеля, который закрывается, а не наращивается. Банки, страховщики и инвесторы продолжают следить за тем, как изменение продуктовой линейки повлияет на сборы, выплаты и инвестиции клиентов.

Рынок страхования жизни: рост выплат и сокращение прибыли

Рынок в целом демонстрирует похожую тенденцию. По данным ЦБ, за полугодие выплаты увеличились на 16%, опередив рост премий в 14,4%. Одновременно чистая прибыль сектора уменьшилась на 28,4%, до 206,5 млрд рублей.

Основным драйвером сборов регулятор называет накопительное страхование жизни. Наиболее характерный формат таких продуктов — полисы сроком до одного года с гарантированной доходностью и единовременным взносом. В каждой второй сделке сумма превышает 10 млн рублей. Для финансово грамотных клиентов это означает необходимость внимательно сравнивать страхование, банковские вклады, кредиты и другие инструменты, оценивая не только заявленную доходность, но и условия досрочного прекращения договора.

Спорный рейтинг выплат по ипотечным программам

Отдельно компания сообщила о показателе выплачиваемости по ипотечным программам Сбербанка: 86,26% от числа заявленных случаев. Это первое место. На второй позиции находится «СОГАЗ» с 54,29%, на третьей — «РЕСО-Гарантия» с 52,17%.

Вместе с тем ренкинг составляет сам банк, чья дочерняя компания занимает в нем первое место. Как сообщало АСН, «АльфаСтрахование», «РЕСО-Гарантия», «Ренессанс страхование» и «Пари» не согласились с результатами ренкинга. Рынок совместно с ВСС и при участии Банка России разрабатывает альтернативную методику. После этого рейтинг перестанет быть продуктом отдельного банка.

При выборе защиты для ипотеки стоит анализировать не только позиции в рейтингах, но и перечень рисков, исключения, порядок урегулирования и стоимость полиса. Это особенно важно, когда ипотека сочетается с крупными накоплениями, инвестициями или другими обязательствами семьи.