«Эксперт РА» повысил рейтинг «Тинькофф Страхования» до уровня ruАА-

Агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Тинькофф Страхование» до уровня ruАА-.

Прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruА+ со стабильным прогнозом. Повышение уровня рейтинга компании обусловлено снижением уровня стратегической неопределенности на фоне высоких финансовых результатов страховщика. Объем чистой прибыли, полученной по итогам 2022 г., вырос на 31,9% относительно значения за 2021 г. Деятельность компании характеризуется высокими показателями рентабельности продаж и капитала (55,3% и 134,9% за 2022 г. соответственно) и ростом рентабельности инвестиций (с 2,6% за 2021 г. до 6,2% за 2022 г.).

Компания демонстрирует значительную динамику собственных средств (+109,7% за период с 31.12.2021 по 31.12.2022). Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств также находится на высоком уровне (2,66 на 31.12.2022). АО «Тинькофф Страхование» специализируется на страховании от несчастных случаев и болезней (54,5% взносов за 2022 г.), ОСАГО (20,9% за тот же период) и страховании автокаско (17,7% за тот же период). Компания относится к 1 размерному классу по методологии агентства и занимает 15 место среди российских страховых компаний по совокупной величине взносов за 2022 г. Качество активов страховщика находится на высоком уровне.В качестве положительных факторов отмечаются высокие показатели текущей ликвидности (2,37 на 31.12.2022) и уточненной страховой ликвидности-нетто (2,62 на 31.12.2022).

Позитивное влияние на рейтинговую оценку в том числе оказывают низкая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах компании (2,7% на 31.12.2022), отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств, а также низкое отношение оценочных обязательств к валюте баланса (1,7% на 31.12.2022). Агентство отмечает крайне высокую динамику страховых взносов компании (+41,6% за 2022 г. по сравнению с 2021 г.) в качестве фактора риска. При этом страховой портфель компании характеризуется высокой стабильностью и широкой географией деятельности, что оказывает позитивное влияние на рейтинговую оценку.

Максимальное изменение долей видов страхования составило 5,6 п.п. за 2022 г. по сравнению с 2021 г. На крупнейший субъект (Москву) пришлось менее 20% премии за 2022 г. В качестве сдерживающего фактора выделяется невысокая диверсификация портфеля по видам страхования. Свыше 50% взносов страховщик привлекает через аффилированный банк, высокий уровень кредитоспособности которого (рейтинг ruA+ от «Эксперт РА») оказывает положительное влияние на рейтинговую оценку.

В числе положительных факторов отмечаются низкие значения коэффициента убыточности-нетто и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (27,9% и 40,3% за 2022 г. соответственно). Доля расходов на ведение дела сохраняется на низком уровне (12,4% за 2022 г. и соответствует позитивной оценке фактора. Качество перестраховочной защиты отмечается как высокое. По данным «Эксперт РА», на 31.12.2022 активы страховщика составили 38,5 млрд р., собственные средства — 21 млрд р., уставный капитал — 668,7 млн р. За 2022 г. компания собрала 37,7 млрд р. страховых взносов.