«Эксперт РА» повысил рейтинг СПАО «Ингосстрах» до A- по международной шкале

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности СПАО «Ингосстрах» до уровня A- по международной шкале. Прогноз по рейтингу — стабильный. Прежде финансовая надежность компании оценивалась на уровне BBB+ по международной шкале со стабильным прогнозом.

Основанием для пересмотра оценки стало улучшение операционной среды, в которой работает страховщик. Для рынка, где страхование тесно связано с развитием финансовой системы, банковского сектора и потребительского спроса, этот фактор имеет существенное значение.

Позиции компании на страховом рынке

СПАО «Ингосстрах» — крупная российская страховая компания, работающая преимущественно на внутреннем рынке, а также за рубежом. По данным Банка России, по объему совокупной страховой премии за 9 месяцев 2025 года СПАО «Ингосстрах» занимает 6-е место.

Компания предоставляет широкий набор страховых услуг и располагает высоко диверсифицированным страховым портфелем. Основные направления ее деятельности включают страхование гражданской ответственности автовладельцев, страхование автокаско, страхование прочего имущества юридических лиц, страхование от несчастных случаев и болезней и ДМС. В частности, автовладельцам может быть полезен Калькулятор КАСКО, позволяющий заранее рассчитать параметры добровольной защиты автомобиля.

Оценка операционной среды, в которой функционирует страховая компания, служит отправной точкой для определения ее финансовой надежности по международной шкале. СПАО «Ингосстрах» ведет деятельность преимущественно на российском рынке, поэтому агентство отдельно анализировало условия работы отечественной финансовой и страховой отрасли.

Операционная среда и состояние финансового рынка

Экономика Российской Федерации после периода ускоренного восстановительного роста перешла к умеренной динамике, ограничиваемой жесткими денежно-кредитными условиями. Высокая потребительская активность, поддерживаемая ростом доходов, а также повышенные бюджетные расходы одновременно выступают ключевыми драйверами и факторами риска.

Уровень развития фондового рынка, текущее состояние инфраструктуры финансовых рынков, а также степень стабильности в банковском и страховом секторах России оцениваются позитивно с учетом успешной адаптации к внешним шокам. Банки, кредиты, ипотека, лизинг и инвестиции формируют взаимосвязанную финансовую среду, в которой страхование остается важным механизмом управления рисками.

Отношение страховых премий к ВВП за 9 месяцев 2025 года составило 1,8%, что свидетельствует о высоком уровне развития страхового сектора в Российской Федерации и значимости страховой отрасли для национальной экономики. Структурные дисбалансы в страховой системе не выявлены. Таким образом, операционная среда, в которой функционирует СПАО «Ингосстрах», оказывает умеренно позитивное влияние на уровень рейтинга.

Масштаб бизнеса и диверсификация портфеля

Агентство положительно оценивает высокие размерные показатели и рыночные позиции компании. Страховщик устойчиво входит в группу крупнейших участников страны по величине страховых взносов-брутто. По итогам 9 месяцев 2025 года компания заняла 6-е место на российском страховом рынке по совокупным взносам, а её рыночная доля составила 4,8% за период с 01.10.2024 по 30.09.2025.

По мнению агентства, компания имеет высокую социально-экономическую значимость, что выделяется в качестве фактора поддержки. Объем страховых премий за 9 месяцев 2025 года составил 148,3 млрд рублей, что на 1,9% ниже, чем за 9 месяцев 2024 года. Прирост собственного капитала компании составил 15,0% на 30.09.2025 по сравнению со значением на 30.09.2024.

Страховой портфель компании высоко диверсифицирован: за 4 квартала, завершившихся 30.06.2025, на крупнейшее направление деятельности — страхование гражданской ответственности автовладельцев, совокупно ОСАГО и ДСАГО, — пришлось 28,7% страховой премии. Для организаций, эксплуатирующих транспорт, предусмотрено ОСАГО для юридических лиц, которое помогает выполнять обязательные требования к страхованию ответственности.

Положительно оценивается дистрибуция компании: через агентов-физических лиц было получено 30,7% премии, а доля прямых продаж во взносах составила 29,1% за период с 01.07.2024 по 30.06.2025. Диверсификация клиентской базы также находится на высоком уровне: за тот же период доля пяти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 6,2%.

При оценке бизнес-профиля страховщика агентство позитивно отмечает высокую надежность перестраховочной защиты: коэффициент надежности перестраховочной защиты за 9 месяцев 2025 года составил 1,0, а максимально возможная по одному событию страховая выплата-нетто находится на невысоком уровне. Компания обладает опытом урегулирования средних по величине убытков, что выделяется в качестве позитивного фактора.

Активы, ликвидность и финансовый результат

Качество и структура активов компании получили высокую оценку агентства. На 30.09.2025 коэффициент качества инвестиционных активов составил 0,90. Риски концентрации активов компании на крупнейших контрагентах и связанных сторонах не выявлены. В условиях, когда инвестиции, кредиты, ипотека и лизинг влияют на финансовые потоки экономики, качество активов особенно важно для устойчивости страховой организации.

Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств стабильно находится на высоком уровне — 1,57 на 30.09.2025. В числе положительных факторов также отмечены высокие значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто. Для бизнеса дополнительным инструментом защиты расчетов может выступать Страхование коммерческих кредитов.

Финансовый результат компании оценивается агентством на умеренном уровне. Результат оказания страховых услуг за 9 месяцев 2025 года был положителен, однако в одном из анализируемых кварталов принял отрицательное значение. Показатели рентабельности продаж и собственного капитала снизились по итогам 9 месяцев 2025 года, что выделяется в числе сдерживающих факторов.

Рентабельность продаж составила 16,0% за 2024 год и 4,0% за 9 месяцев 2025 года, рентабельность собственного капитала — 25,5% за 2024 год и 3,7% за 9 месяцев 2025 года. Убыточность в разрезе основных направлений деятельности невысокая. К позитивным факторам отнесены невысокие значения коэффициента убыточности-нетто по страховому портфелю в целом. Комбинированный коэффициент убыточности-нетто составил 99,3% за 9 месяцев 2025 года и 92,6% за 2024 год.

Повышение рейтинга до A- отражает оценку операционной среды, масштабов бизнеса, качества активов и устойчивости страхового портфеля. Для клиентов и партнеров страхование остается значимой частью финансового планирования наряду с такими решениями, как банки, кредиты, ипотека, лизинг и инвестиции.