Минфин возобновил работу над законом о страховании ответственности директоров

Минфин вернулся к вопросу регулирования D&O

Министерство финансов России снова рассматривает возможность законодательно урегулировать страхование ответственности директоров (D&O). О возвращении к этой инициативе сообщил заместитель министра финансов Иван Чебесков, выступая на форуме НОКС по корпоративному управлению. Цель работы — закрыть правовые пробелы, которые пока сдерживают развитие этого направления страхования и создают неопределенность для компаний, руководителей и членов советов директоров.

«Мы со своей стороны сейчас вернулись к тому, чтобы все-таки законодательно отрегулировать вопрос страхования ответственности директоров. У нас довольно долго дискуссия шла с Центральным банком, с Минэкономразвития. Сейчас ряд компаний уже это используют, но есть определенные пробелы в законодательстве, которые нужно решить», — сказал он.

Полис D&O применяется для защиты имущественных интересов руководителей при предъявлении к ним требований о возмещении убытков. Для бизнеса это часть риск-менеджмента наряду с контролем финансовых обязательств, когда используются кредиты, инвестиции, лизинг или ипотека. Банки и инвесторы также оценивают качество корпоративного управления при принятии решений о финансировании.

Для компаний, которые хотят заранее оценить параметры такой защиты, доступно Страхование ответственности директоров и руководителей (D&O). Этот инструмент особенно важен там, где управленческие решения связаны со значительными активами, инвестициями, кредитами и обязательствами перед контрагентами.

Почему D&O нуждается в правовой определенности

Проблема, на которую обратил внимание Иван Чебесков, обсуждается больше десяти лет. Договор D&O не поименован ни в Гражданском кодексе, ни в законе о страховом деле. В результате остается неясной его правовая природа: относится ли ответственность к деликтной или к договорной. При этом законодательство разрешает страховать только первую.

Ранее идею изменить законодательство об АО и ООО включали в дорожную карту трансформации делового климата. Однако при очередном обновлении документа она была исключена. Возобновление дискуссии может вернуть вопрос страхования ответственности директоров в практическую повестку и дать рынку более понятные правила.

«В какие-то моменты и директорам от государства, и независимым директорам в том числе может становиться не очень комфортно работать. Мне кажется, это тоже хорошая рыночная мера для того, чтобы такие риски ограничивать».

По словам замминистра, распространение D&O способно сделать работу в советах директоров более комфортной. Это актуально и для независимых директоров, и для представителей государства. Страхование не отменяет обязанность действовать добросовестно и разумно, но помогает ограничивать финансовые последствия обоснованных претензий.

Премии по D&O снизились на 17%

На Петербургском международном юридическом форуме регулятор и министерство представили актуальные данные по сегменту. Объем премий по D&O в 2025 году составил 4,5 млрд рублей — на 17% меньше, чем годом ранее. Эти цифры привел директор юридического департамента ЦБ Андрей Медведев.

Он связал сокращение не с падением интереса к продукту, а с изменением структуры рынка: растет доля среднего бизнеса, который уплачивает меньшие премии. Для таких компаний страхование становится элементом финансовой устойчивости наряду с планированием инвестиций, обслуживанием кредитов, лизингом и работой с банками.

Директор департамента финансовой политики Минфина Алексей Яковлев уточнил, что сейчас на рынке работают около 20 страховщиков, однако по итогам 2025 года было заключено меньше тысячи договоров. Для сравнения: по западным оценкам, D&O есть у около 90% крупных зарубежных компаний.

Корпоративная защита нередко дополняется специализированными решениями для участников финансового контроля. Например, при проверке отчетности и оценке рисков может потребоваться Страхование ответственности аудиторов. Оно помогает защитить профессиональные интересы аудиторских организаций при претензиях, связанных с их деятельностью.

Критика выплат и спор об умышленных действиях

Банк России уже обращал внимание на состояние этого сегмента. В 2021 году зампред ЦБ Владимир Чистюхин называл страхование D&O «декоративным» — коэффициент выплат по таким договорам не превышал 1%, при том что собранные премии измерялись «единицами миллиардов рублей», а ответственность по договорам — «сотнями миллиардов».

Отдельные разногласия были связаны с вариантом поправок, который ранее предлагало Минэкономразвития. Документ допускал страхование умышленного причинения вреда топ-менеджерами. Страховщики раскритиковали эту идею, указав, что она противоречит и Гражданскому кодексу, и самой логике страхования.

Дальнейшая работа Минфина, Центрального банка и Минэкономразвития должна определить, как устранить существующие ограничения без снижения стандартов ответственности руководителей. Понятные правила способны повысить доверие к D&O, сделать страхование более прозрачным для бизнеса, банков и инвесторов, а также поддержать развитие корпоративного управления в компаниях, использующих кредиты, ипотеку, лизинг и инвестиции.