«Эксперт РА» подтвердил рейтинг «Страховой бизнес группы» на уровне ruBBВ

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надёжности страховой компании «Страховая бизнес группа» на уровне ruBBВ. Прогноз по рейтингу — стабильный.

Позиции на страховом рынке и структура портфеля

«Страховая бизнес группа» работает как универсальный страховщик. Ключевым направлением её деятельности остается страхование прочего имущества юридических лиц, преимущественно СМР: на этот вид пришлось 59,7% взносов за 2020 г. Значительная концентрация на одном направлении страхования оказывает давление на рейтинговую оценку. Для компаний, работающих со строительными рисками, актуально Страхование СМР (Строительно-монтажных рисков).

По классификации агентства страховщик относится к 3 размерному классу и занимает 62 место по совокупным взносам, с учетом входящего перестрахования. Как указано в релизе агентства «Эксперт РА», это негативно влияет на оценку рыночных позиций компании.

По итогам 2020 г. взносы страховщика сократились на 16,6% относительно 2019 г., что агентство оценило негативно. Одновременно страховой портфель сохранил относительную стабильность: максимальное изменение долей видов страхования за 2020 г. по сравнению с 2019 г. достигло 12,2 п.п.

Концентрация продаж, клиентов и регионов

География работы компании остается узкой: 74,9% премий за 2020 г. поступило в г. Москве. Основной канал реализации страховых продуктов — агентская сеть, обеспечившая 80,0% взносов за 2020 г. Давление на рейтинг также создаёт высокая комиссия, переданная агентам: 38,8% взносов, полученных через этот канал, за 2020 г.

Диверсификация клиентской базы получила низкую оценку. В 2020 г. на 5-ти крупнейших клиентов пришлось 63,3% взносов, при этом доля крупнейшего клиента составила 20,2% премии. Такие параметры важны при анализе бизнеса, который использует кредиты, лизинг, инвестиции и страхование для защиты финансовых интересов.

Активы, ликвидность и капитал

Агентство положительно оценило качество активов. Доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruАА и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 57,8% от активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР) на 31 декабря 2020 г. и 47,5% на 31 марта 2021 г.

Высокой признана и диверсификация активов. На 31 марта 2021 г. на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, приходилось 8,5% активов страховщика, очищенных от ОАР, а на трех крупнейших — 22,3%. Вложения в связанные структуры находились на низком уровне — 2,6% активов компании, очищенных от ОАР, на 31 марта 2021 г.

Показатели ликвидности и платежеспособности также получили позитивную оценку: коэффициент текущей ликвидности составил 1,48 на 31 марта 2021 г., коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто — 1,80 на 31 марта 2021 г. На указанную дату превышение фактического размера маржи платежеспособности над нормативным значением достигло 152,0%, а запас свободного капитала составил 150,2%.

К положительным обстоятельствам агентство отнесло низкую долю оценочных обязательств в пассивах — 0,1% на 31 марта 2021 г., а также отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств. В то же время в качестве негативного фактора отмечена высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах: 16,0% на 31 марта 2021 г.

Доходность и риски ОСАГО

По результатам 2020 г. страховщик продемонстрировал высокую рентабельность продаж — 16,0%, капитала — 18,1% и инвестиций — 14,5%. Собственные средства на 31 марта 2021 г. увеличились на 7,0% по сравнению со значением на 31 марта 2020 г., что также стало позитивным фактором для оценки.

Коэффициент убыточности-нетто по страховому портфелю в целом оставался на низком уровне: 26,4% за 2019 г. и 37,2% за 2020 г. Однако агентство выделило риск высокой убыточности по ОСАГО: коэффициент убыточности-нетто за 2020 г. составил 164,6%, технический результат составил -173 277 тыс. р. Доля этого вида в портфеле выросла с 9,0% за 2019 г. до 15,3% за 2020 г.

На рейтинговую оценку также влияют высокая доля расходов на ведение дела — 69,1% за 2019 г. и 71,3% за 2020 г. — и увеличение комбинированного коэффициента убыточности-нетто с 95,5% за 2019 г. до 108,5% за 2020 г. При оценке качества урегулирования убытков агентство негативно отметило высокую долю отказов в выплате страхового возмещения по ОСАГО: 10,2% за 2020 г. Для владельцев автомобилей доступна услуга Купить полис ОСАГО.

Перестрахование и основные показатели

Надёжность перестраховочной защиты компании оценена как высокая. За 2020 г. свыше 96% взносов, переданных в перестрахование, пришлось на перестраховщиков с рейтингами ruAА- и выше по шкале «Эксперт РА» или аналогичными рейтингами других агентств.

По данным «Эксперт РА», на 31 марта 2021 г. активы страховщика составили 4,0 млрд р., собственные средства — 1,3 млрд р., уставный капитал — 803 млн р. По данным за 2020 г. компания собрала 1,4 млрд р. страховых взносов. При выборе финансовых решений, включая банки, кредиты, ипотека, лизинг и инвестиции, следует учитывать устойчивость контрагентов и условия страхования.