«Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг СК «Пари» до уровня ruA+

Агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг финансовой надежности АО «СК «Пари» до уровня ruA+. Прогноз по рейтингу стабильный. Прежде у компании был рейтинг ruА со стабильным прогнозом.

Почему рейтинг страховой компании был повышен

Главной причиной пересмотра оценки стало улучшение финансовых результатов страховщика. По итогам первого полугодия 2023 г. чистая прибыль компании достигла 329 млн р. против 147 млн р. за первое полугодие 2022 г. Рентабельность продаж увеличилась с 7,5% за 6 мес. 2022 г. до 14,6% за первое полугодие 2023 г., а рентабельность капитала в годовом выражении выросла с 13,6% до 32,5%.

Агентство также зафиксировало усиление рыночных и конкурентных позиций. По данным Банка России, по итогам первого полугодия 2023 г. страховщик занимает 32 место по совокупному объему премии. Для участников финансового рынка, включая банки, важно, что страхование демонстрирует рост показателей при сохранении устойчивой модели работы.

Портфель и динамика страховых взносов

АО «СК «ПАРИ» — универсальный страховщик. Основными направлениями его деятельности являются Страхование грузов — 43,3% взносов за 6 мес. 2023 г., страхование от несчастных случаев и болезней — 12,9%, страхование имущества юридических лиц — 10,0% и страхование автокаско — 9,2%. В соответствии с методологией агентства компания отнесена ко 2 размерному классу.

За 6 мес. 2023 г. объем страховых взносов увеличился на 42,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом страхование в портфеле сохраняет достаточно стабильную структуру: наибольшее изменение долей видов страхования за первое полугодие 2023 г. относительно 6 мес. 2022 г. составило 12,0 п.п.

Клиентская база и каналы распространения страховых продуктов отличаются высокой диверсификацией. На пять крупнейших клиентов приходится 11,2% страховой премии за первое полугодие 2023 г. Ключевым каналом продаж остается агентская сеть: по итогам первого полугодия 2023 г. ее доля составила 44,5% взносов. Вместе с тем уровень комиссионного вознаграждения по этому каналу достиг 44,0% соответствующей премии за первое полугодие 2023 г., что оценивается негативно. Географическая диверсификация страхового портфеля, напротив, названа позитивным фактором.

Активы, ликвидность и расходы страховщика

Качество активов страховщика находится на высоком уровне. Положительным фактором признано высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств — 1,48 на 30.06.2023. Агентство позитивно оценило коэффициенты общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто: 1,85 и 2,01 соответственно на 30.06.2023.

Положительное влияние на рейтинг также оказала рентабельность инвестиций: 6,2% за 2022 г. и 5,7% за первое полугодие 2023 г. в годовом выражении. Инвестиции страховщика и качество активов особенно значимы для устойчивости компании, когда рынок оценивает кредиты, ипотека и лизинг как взаимосвязанные сегменты финансовой системы.

Среди позитивных факторов выделены низкие значения коэффициента убыточности-нетто — 34,6% за 2022 г. и 30,8% за первое полугодие 2023 г. Комбинированный коэффициент убыточности-нетто составил 89,3% за 2022 г. и 89,6% за первое полугодие 2023 г. При этом на оценку сдерживающе влияет стабильно высокая доля расходов на ведение дела: 54,7% за 2022 г. и 58,8% за первое полугодие 2023 г.

Перестрахование и финансовая устойчивость

Качество перестраховочной защиты агентство оценивает как высокое. Компания располагает опытом урегулирования крупных страховых случаев. Дополнительную поддержку рейтингу обеспечили отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств, а также низкая доля оценочных обязательств в пассивах компании.

В то же время уровень рейтинга ограничивает умеренно высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса — 10,9% на 30.06.2023. Для бизнеса, использующего страхование имущества, кредиты, лизинг или ипотека, надежность финансовых партнеров и контроль обязательств остаются важными критериями при принятии решений. В частности, компаниям может быть актуально Страхование имущества юридических лиц для защиты активов от непредвиденных рисков.

Показатели на 30.06.2023

По данным «Эксперт РА», на 30.06.2023 активы страховщика составили 9,2 млрд р., собственные средства — 3,6 млрд р., уставный капитал — 1,0 млрд р. За первое полугодие 2023 г. компания собрала 3,9 млрд р. страховых взносов.

Повышение рейтинга до ruA+ отражает сочетание роста финансовых результатов, высокой ликвидности, качества активов и перестраховочной защиты. Страхование остается инструментом управления рисками для частных лиц и компаний, а при реализации долгосрочных проектов могут быть востребованы и Страхование инвестиций. Банки, кредиты, ипотека и лизинг требуют внимательной оценки рисков, поэтому участникам рынка важно учитывать не только стоимость продукта, но и финансовую надежность страховщика.