«Эксперт РА» изменил прогноз АО «Страховая бизнес группа» на развивающийся

Агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО «Страховая бизнес группа» на уровне ruBBB. Прогноз по рейтингу изменён со стабильного на развивающийся.

Компания планирует в существенной степени сократить долю ОСАГО в своем портфеле до конца 2022 г.а, а также работает над снижением возросшей убыточности по этому виду, что, как ожидается, должно привести к замедлению темпов прироста премий по портфелю в целом, а также к улучшению финансовых результатов деятельности. Успешность указанных мероприятий определит дальнейшую динамику рейтинга, что отражено в развивающемся прогнозе.АО «Страховая бизнес группа» — универсальный страховщик, крупнейшим направлением деятельности которого является страхование прочего имущества юридических лиц, преимущественно СМР (52,4% взносов за 2021 г.). За 2021 г. компания собрала на 60,1% страховой премии больше, чем за 2020 г., что оказало существенное негативное влияние на рейтинговую оценку. Кроме того, за 2021 г. компания получила отрицательный результат от операций по ОСАГО в размере 698 млн рублей и убыток до налогообложения в размере 206,6 млн рублей. По страховому портфелю в целом был получен отрицательный технический результат, рассчитанный без нарастающего итога, во 2-ом, 3-ем и 4-ом кварталах 2021 г. в размере 30 млн рублей, 122 млн рублей и 60 млн рублей соответственно.Показатели ликвидности и платежеспособности компании были позитивно оценены агентством: на высоком уровне находятся коэффициенты текущей ликвидности (1,32 на 31.03.2022) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,47 на 31.03.2022). Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств составило 1,53 на 31.03.2022. Положительно оцениваются низкая доля оценочных обязательств в пассивах (0,6% на 31.03.2022) и отсутствие у компании долговой нагрузки и внебалансовых обязательств. В числе негативных факторов отмечается высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (13,1% на 31.03.2022). Давление на рейтинговую оценку также оказывают высокая доля расходов на ведение дела (71,3% за 2020 г., 66% за 2021 г.) и сокращение собственных средств компании на 14,3% на 31.03.2022 по сравнению с 31.03.2021. Комбинированный коэффициент убыточности-нетто по итогам 2021 г. достиг максимального значения за 2 последних года – 122,5%, а коэффициент убыточности-нетто вырос с 37,2% за 2020 г. до 56,5% за 2021 г. Среди позитивных факторов выделяется высокая рентабельность инвестированного капитала (19,5% за 2021 г.).Страховщик относится к 3 размерному классу, согласно классификации агентства, и занимает 55 место по совокупным взносам (с учетом входящего перестрахования), что выделяется в числе сдерживающих факторов. Высокая концентрация деятельности компании на одном виде страхования оказывает давление на рейтинговую оценку. Структура страхового портфеля относительно стабильна: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 2021 г. по сравнению с 2020 г. составило 7,4 п.п. Позитивно оценивается высокая географическая диверсификация деятельности: за 2021 г. на крупнейший субъект (Москву) пришлось 39,9% премии за вычетом доли региональных взносов, собираемых через центральный офис. Продажи страховых продуктов компания осуществляет преимущественно через агентскую сеть (82,3% взносов за 2021 г.), что оказывает давление на рейтинговую оценку. Диверсификация клиентской базы оценивается как низкая: за 9 мес. 2021 г. доля 5-ти крупнейших клиентов во взносах составила 92,8%, на крупнейшего клиента пришлось 35,1% премии.Качество активов компании находится на высоком уровне. Надежность перестраховочной защиты компании находится на умеренно высоком уровне. По данным «Эксперт РА», на 31.03.2022 активы страховщика составили 4,1 млрд р., собственные средства — 1,1 млрд р., уставный капитал — 883 млн р. За 2021 г. компания собрала 2,3 млрд р. страховых взносов.