Страховщики жизни обсуждают возвращение ИСЖ после запрета

Страховщики жизни вновь поднимают вопрос о возвращении инвестиционного страхования жизни (ИСЖ). Новые договоры по этому направлению нельзя заключать с 1 января 2026 года. Однако участники рынка считают, что к моменту запрета продукт был доработан, тогда как Банк России фиксирует признаки ИСЖ в отдельных полисах накопительного страхования жизни (НСЖ).

ВСС: к запрету ИСЖ устранили ключевые недостатки

О продолжении попыток вернуть ИСЖ заявил вице-президент Всероссийского союза страховщиков (ВСС) Глеб Яковлев на пресс-конференции на XII Форуме лидеров страхового рынка 29 октября. По его оценке, перед прекращением продаж эта линия бизнеса была очищена от прежних проблем: регулятор не предъявлял к ней претензий, а обращения потребителей не поступали.

Инвестиции через страхование жизни традиционно рассматриваются клиентами вместе с другими финансовыми решениями. При выборе стратегии люди сопоставляют предложения, которые дают банки, оценивают кредиты, ипотека и лизинг, а также учитывают срок вложений и допустимый риск. Для тех, кто хочет отдельно рассмотреть защиту вложенного капитала, доступно Страхование инвестиций.

Позиция ЦБ: в НСЖ выявляют признаки прежнего продукта

Регулятор на том же форуме представил иную оценку ситуации. Директор департамента страхового рынка ЦБ Илья Смирнов в открывшем форум докладе сообщил о продажах продуктов с признаками ИСЖ под видом НСЖ. Речь идет о полисах без полной защиты капитала, доходность по которым привязана к конкретному инструменту.

Илья Смирнов отметил, что подобные практики уже стали причиной фактического запрета ИСЖ. Если они начнут распространяться, ЦБ вместо обсуждения настройки продуктов применит дополнительные ограничения. Представитель регулятора предупредил: «Нам очень не хотелось бы расчехлять эту регуляторную дубину».

Глеб Яковлев подтвердил, что регулятор сообщил союзу о единичных нарушениях при формировании условий новых полисов. Такие случаи рассматривают на площадке ВСС, и они должны прекратиться. Для рынка страхование жизни остается значимым сегментом, поэтому прозрачность условий, понятная доходность и защита интересов клиентов становятся принципиальными требованиями.

Жалоб стало меньше, а сборы продолжили расти

По данным ЦБ, за девять месяцев 2026 года количество жалоб на страховщиков сократилось главным образом в страховании жизни. В первую очередь это связано с ИСЖ после прекращения его продаж. Об этом на форуме сообщила заместитель руководителя Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг ЦБ Елена Ненахова.

При этом ожидаемого снижения сборов не произошло ни в первом полугодии, ни по итогам трех кварталов. В 2025 году на ИСЖ приходилось около 40% премий в сегменте. По словам Яковлева, рост первого полугодия обеспечило НСЖ: премии страховщиков жизни, по данным союза, увеличились на 22%, до 1,2 трлн рублей. Сборы по НСЖ выросли на 65,5%, до 857 млрд рублей.

Одновременно премии по ИСЖ, куда средства поступают только по ранее оформленным договорам, снизились с 403 млрд до 177 млрд рублей. Эти показатели отражают перераспределение спроса: страхование и инвестиции меняют форму, но интерес граждан к долгосрочным финансовым решениям сохраняется. Банки, кредиты, ипотека и лизинг также остаются привычными инструментами, с которыми клиенты сравнивают страховые накопительные программы.

Какие продукты заменили ИСЖ

С 1 июля 2026 года вместо ИСЖ появились два новых вида страхования. Первый — страхование жизни с расчетной доходностью. Оно доступно исключительно квалифицированным инвесторам при единовременной премии от 6 млн рублей. Страховщики называют такие параметры слишком жесткими и готовы вернуться к обсуждению их возможного смягчения.

Для неквалифицированных инвесторов предусмотрено страхование с объявляемой доходностью. Его модель сопоставима с дивидендами акционерного общества: доходность объявляется ежегодно по итогам работы. Такой подход призван сделать инвестиции и страхование более понятными для клиентов, которые не имеют статуса квалифицированного инвестора.

Гарантии по действующим и новым договорам

Система гарантирования прав по договорам страхования жизни начнет действовать 1 января 2027 года. Как подтвердил Яковлев, ее действие распространится не только на новые, но и на уже заключенные договоры: «Туда попадут все договоры, в том числе те, которые действуют сейчас».

Это особенно важно для владельцев долгосрочных полисов, использующих страхование как элемент личного финансового планирования. Ранее аналогичную позицию озвучивал замминистра финансов Иван Чебесков: оператором системы станет АСВ, лимит гарантий составит 2,8 млн рублей, а по риску смерти — 10 млн рублей.

При выборе финансовой защиты важно анализировать условия договора, порядок расчета доходности и ограничения по рискам. Для компаний, которые наряду с инвестициями развивают собственные проекты, может быть актуально Страхование предпринимательской деятельности. Внимательное сравнение инструментов помогает осознанно сочетать страхование, инвестиции, банки, кредиты, ипотека и лизинг в единой финансовой стратегии.