ДСЖ в России: за январь—август оформлено около 3400 договоров на 9,5 млрд руб.

Итоги восьми месяцев: в России за январь—август 2025 г. граждане оформили около 3400 договоров ДСЖ примерно на 9,5 млрд руб. Сборы по долевому страхованию жизни пока небольшие, рассказал представитель Банка России в ответ на запрос «Ведомостей».

Что такое ДСЖ и как оно устроено

Право продавать ДСЖ в стране появилось с 1 января 2025 г., одновременно вступили в силу минимальные требования ЦБ к этому виду страхования. ДСЖ объединяет классическое страхование жизни клиента и управление его вложениями в паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Чтобы получить полис, требуется заключить договор со страховщиком, выбрать стратегию и делать взносы по условиям договора.

Страховая защита и инвестчасть

Помимо страховой защиты гражданин получает доход от инвестиционной части. При страховом событии он получит дополнительные деньги (страховую выплату) к тем, что находились в инвестчасти на момент такого события. А если страховое событие не наступит, то по окончании договора выплачивается накопленная инвестиционная часть, указано на сайте «Сберстрахование жизни». При этом страхователь по договору является владельцем инвестиционных паев открытых или закрытых ПИФов, указано в отраслевом законе.

Позиция регулятора и контроль качества продукта

Банк России анализирует продукты ДСЖ, которые страховщики выводят на рынок: оценивает их структуру и насыщенность страховой составляющей, сообщил представитель регулятора. Покупателям ДСЖ должна предоставляться достаточная страховая защита, чтобы в случае смерти или иных тяжелых жизненных обстоятельств выплачивались значительные страховые суммы относительно совокупной величины страховой премии. Также важно, чтобы ДСЖ не превратилось исключительно в инструмент инвестирования в паи инвестфондов.

Рекомендации ЦБ и спорные исключения

В конце 2024 г. Банк России направил страховщикам рекомендации придерживаться лучших практик при разработке программ ДСЖ. Регулятор указал, что включение в полис только рисков с низкой вероятностью наступления и значительных списков исключений из покрытия не соответствует интересам потребителей. В качестве примеров таких событий назывались авиакатастрофы и крушение поездов. При планировании поездок по воздуху отдельно может пригодиться Страхование авиаперелетов.

Возможные изменения регулирования в 2025 году

Если по результатам мониторинга продаж ДСЖ в 2025 г. регулятор увидит, что рекомендации исполняются не в полной мере (по всем продуктам и всеми страховщиками), будет рассмотрен вопрос о закреплении страховой составляющей ДСЖ непосредственно в регулировании, указал ЦБ.

Гарантии для клиентов с 2027 года

Повышению доверия к ДСЖ, по мнения ЦБ, поможет система гарантирования прав по договорам страхования жизни. Она заработает с 1 января 2027 г. и будет защищать интересы потребителей на получение выплат в страховой части не только по новым полисам, но и по договорам, оформленным ранее и действовавшим на момент запуска.

Кто уже запустил ДСЖ и первые результаты

О старте продаж ДСЖ объявляли «Сберстрахование жизни», «Ренессанс жизнь», «Капитал лайф страхование жизни» и «БКС страхование жизни». В «Сберстрахование жизни» с момента запуска россияне инвестировали в программу 10 млрд руб., оформив свыше 3000 договоров; сборы по ДСЖ «Капитал лайф страхование жизни» за первый месяц работы превысили 15 млн руб., сообщали их представители «Ведомостям» в начале сентября.

Что это значит для клиентов банков и инвесторов

ДСЖ заняло нишу между консервативными решениями, которые традиционно предлагают банки, и самостоятельными инвестициями. Для тех, кто сравнивает страхование с вкладами, кредитами или даже ипотеками, важен баланс между защитой жизни и потенциалом доходности. В корпоративном сегменте интерес к программе могут проявлять компании, управляющие денежными потоками и лизинг-инструментами, а частным лицам ДСЖ способно дополнить портфель, где уже есть инвестиции и долгосрочные цели по накоплению капитала.

Сдерживающие факторы рынка

Развитию ДСЖ, как отмечали «Ведомости» со ссылкой на мнение рынка, мешают отсутствие налоговых льгот, ограничения по составу разрешенных базовых активов в продукте и конкуренция с другими финансовыми инструментами, доступными клиентам для накопления и защиты капитала.

Как усилить личную финансовую защиту уже сейчас

Тем, кто рассматривает долгосрочные решения, стоит комбинировать инструменты: Страхование инвестиций поможет контролировать риски на рынке, а Страхование жизни и здоровья усилит базовую защиту семьи и личного бюджета. Такой подход позволяет гибко выстраивать покрытие, не отказываясь от целей по инвестициям.