ЦБ отметил рост совокупной чистой прибыли страховщиков на 2,2%: проценты и облигации усилили результат

Банк России сообщил о том, что совокупная чистая прибыль российских страховых организаций за три квартала 2025 года увеличилась на 2,2% и достигла 387 млрд рублей. Эти данные представлены в «Обзоре финансовой стабильности» ЦБ за II и III кварталы 2025 года. По структуре рынка прибыль распределилась так: 105 млрд рублей у страховщиков жизни и 282 млрд рублей у универсальных компаний, работающих в сегменте «не жизни», пишет «Интерфакс».

Процентные доходы, облигации и инвестиции: ключ к росту

«Ключевым драйвером роста финансового результата остаются процентные доходы (+69% г/г) на фоне наращивания вложений в облигации. Доля таких вложений с начала года увеличилась на 6 п.п., до 41% активов. Процентные доходы компенсировали негативные влияния отрицательной валютной переоценки на финансовый результат», — говорится в обзоре.

Регулятор отмечает, что не только страховщики, но и НПФ в 2025 году существенно увеличили долю бумаг, прежде всего ОФЗ, «что обеспечило рост процентного дохода». Подверженность кредитному риску при этом «сохраняется на низком уровне» благодаря высокому качеству активов. Для участников рынка это сигнал о взвешенном управлении инвестициями, где страхование капитала и ликвидности становится ключевым элементом финансовой стратегии.

Результаты по сегментам: «жизнь» против «не жизни»

Активы страховщиков наращивались главным образом за счет увеличения сборов по страхованию жизни, тогда как динамика финансовых показателей в целом была разнонаправленной. Общий финансовый результат от страховой деятельности составил 308 млрд рублей. В сегменте страхования жизни показатель вырос на 18%, до 87 млрд рублей, а в сегменте «не жизни» снизился на 15%, до 221 млрд рублей.

Кредитные риски инвестиционных портфелей остаются умеренными: по шкале российских рейтинговых агентств средний кредитный рейтинг инвестпортфеля страховщиков жизни — «АА+», а у компаний «не жизни» — «А+». Это важно для клиентов, работающих с банки, рассматривающих кредиты, ипотека и лизинг, поскольку устойчивость сектора снижает вероятность ценовых шоков и повышает предсказуемость обслуживания полисов.

Капитал и нормативы: запас прочности выше порога

Банк России зафиксировал значительное увеличение запаса капитала в страховом секторе, что в целом усиливает финансовую устойчивость отрасли. По итогам трёх кварталов 2025 года запас капитала страховых организаций вырос и находится на уровне, существенно превышающем пороговое значение.

По данным обзора, нормативное соотношение собственных средств (капитала) и принятых обязательств (НС) в сегменте страхования «жизни» составило 277% (+65 п.п.). В сегменте «не жизни» НС достиг 185% (+7 п.п.), что стало возможным «за счет роста чистой прибыли, умеренной дивидендной политики и вливания нового капитала в страховой сектор», отмечает ЦБ.

Новая методика по «жизни»: переход на риск-ориентированный капитал

ЦБ поясняет, что рост НС в сегменте «жизни» связан с модификацией формулы расчёта страхового риска. Ранее глава департамента страхового рынка ЦБ Илья Смирнов напоминал: с середины 2025 года ЦБ перешёл на модель расчёта капитала по страхованию жизни, ориентированную на риски. До этого момента достаточность капитала определялась как 5% от страховых резервов. Сейчас показатель устанавливается «с учётом рисков, заложенных в продуктах», объяснил он.

Новый подход, по словам Смирнова, «позволил страховщикам жизни высвободить 60 млрд рублей капитала», участники рынка могли направить часть этих средств «на принятие дополнительных рисков, на ведение бизнеса, на собственное развитие».

Что это значит для клиентов и бизнеса

• Рост процентных доходов и ориентация на облигации поддерживают устойчивость сервисов, связанных с кредиты, ипотека и инвестиции.
• Низкие кредитные риски и высокие нормативы капитала повышают надёжность выплат и стабильность тарифов по программам страхование «жизни» и «не жизни».
• Риск-ориентированный подход к капиталу в сегменте «жизни» создаёт пространство для продуктовых инноваций, в том числе под задачи бизнеса, банки и корпоративные инвестиции.

Если ваш кредитный продукт требует полиса, рассмотрите Страхование жизни для кредита — это помогает соблюсти требования кредитора и защитить семью. Компаниям, работающим с дебиторской задолженностью и кредиты, полезно оценить риски и рассмотреть Страхование коммерческих кредитов. А для защиты долгосрочных вложений логично использовать Страхование инвестиций как часть комплексной стратегии управления рисками.