АльфаСтрахование и Альфа-Банк провели первую в России сделку продажи долга страховщика

Первый кейс на рынке: страховщик вошел в корпоративный долг банка

«АльфаСтрахование» и Альфа-Банк объявили, что впервые в России реализовали сделку по продаже корпоративного долга с участием страховой компании. В рамках соглашения страховщик приобрел часть обязательств по кредиту крупного корпоративного клиента Альфа-Банка на сумму 5 млрд р. Это заметный шаг для рынка, где страхование все активнее интегрируется в инструменты банковского корпоративного финансирования.

Как работает СФУК и зачем это рынку

Новый механизм построен на Соглашении о финансировании участия в кредите (СФУК). По сути, страховая компания получает субучастие в уже выданном банком кредите, не меняя его базовых условий для заемщика. Для страховщика это доступ к новому инвестиционному инструменту, который ранее не использовался на российском рынке, а для банков — дополнительная гибкость в управлении рисками и кредитным портфелем. В такой модели страхование и банки создают синергию: кредиты остаются в контуре обслуживания банка, а инвестиции привлекаются от нового класса участников.

С точки зрения стратегии размещения капитала подобные решения дополняют классические корпоративные продукты, рядом с которыми существуют ипотека, лизинг и проектное финансирование. Для инвесторов в реальном секторе это расширяет набор рыночных опций и способствует притоку инвестиций в экономику. Подобную диверсификацию можно рассматривать в связке с решениями по Страхование инвестиций.

Преимущества для банков и заемщиков

Новый формат высвобождает часть капитала и кредитных лимитов, что позволяет Альфа-Банку наращивать портфель и заключать новые сделки с клиентами на условиях, соответствующих их интересам. При этом банк сохраняет статус прямого кредитора, благодаря чему клиент не ощущает никаких изменений в обслуживании, сообщает «АльфаСтрахование». Для корпоративных клиентов это означает предсказуемость сервиса при сохранении условий по кредиту, а для рынка — повышение оборачиваемости капитала и устойчивости кредитования.

В логике управления рисками и портфелем этот подход соседствует с инструментами по Страхование коммерческих кредитов, а в части оборотного финансирования может дополнять решения по Факторинг. В сумме это усиливает связку «страхование + банки», повышает ликвидность и расширяет доступ бизнеса к кредитам и инвестициям.

«Механизм позволяет эффективно управлять кредитным портфелем и оперативно продавать риск. Масштабирование такого формата поможет распределять финансовые ресурсы более гибко. Сделка открывает новый путь для сотрудничества банков и страховых компаний и может стать стандартом для финансового рынка. Мы ожидаем, что это сформирует новый класс участников корпоративного финансирования и даст российским компаниям дополнительные ресурсы для инвестиций в крупные проекты», — сказала начальник управления по работе с финансовыми компаниями Анна Бакулина.

«Мы рассматриваем участие в сделке как возможность расширить линейку инвестиционных инструментов, доступных страховщику. Инвестирование в банковские кредиты способствует диверсификации портфеля и внедрению более гибких решений в управлении активами. Новый инструмент открывает дополнительные перспективы для развития сотрудничества с банками», — говорит Александр Байдаков, директор департамента управления активами «АльфаСтрахование».

Что дальше для корпоративного финансирования

Сделка демонстрирует, как страхование может усиливать корпоративные кредиты и модели привлечения капитала, повышая их устойчивость. Если формат СФУК будет масштабироваться, банки получат еще больше инструментов для наращивания кредитования, а страховые компании — для расширения портфелей и управления инвестициями. В широком контексте рынка, где востребованы ипотека, лизинг и проектные решения, появление подобных конструкций повышает конкурентность и поддерживает долгосрочные инвестиции в крупные проекты.