Теракт‑риски бьют по рынку: убыточность 2025 выросла кратно, тарифы растут, давление на банки и инвестиции

Теракт‑риски резко подорожали: почему страховщикам стало невыгодно покрывать угрозы

По итогам 2025 года уровень убыточности в страховании рисков террористических актов и диверсий значительно вырос, пишет «Коммерсантъ». На фоне роста частоты и тяжести убытков страховщики пересматривают тарифы, лимиты и условия страхования, а корпоративные клиенты оценивают влияние на бюджеты, проектные финансы и операционные риски. Это затрагивает не только страхование, но и взаимосвязанные финансовые решения компаний: кредиты, ипотека, лизинг и инвестиции.

«В целом уже можно говорить о том, что убыточность выросла кратно», отмечает директор департамента страхования промышленных рисков «Росгосстраха» Кирилл Попов.

В «АльфаCтраховании» говорят, что уровень убыточности по рискам «терроризм» и «диверсия», как минимум, удвоился по сравнению с 2024 годом. По словам директора департамента андеррайтинга по корпоративным видам страхования СК «Согласие» Алексея Хуторянского, в портфеле компании рост превысил 10 раз.

Где сосредоточены основные убытки и как меняются выплаты

Страхование от рисков террористических актов и диверсий входит в страхование имущества и грузов (на договоры с таким риском приходится 80% в каждом виде), СМР (50%) и ответственности (до 1%), отмечают участники рынка. По данным ЦБ, объем выплат в страховании имущества, в частности, по страхованию грузов, СМР и страхованию ответственности вырос почти на 30%, до 164 млрд руб. Для многих страхователей наличие такого покрытия является обязательным условием при размещении страхования по классическим имущественным рискам, говорят эксперты.

Для объектов реального сектора приоритетом становится корректная настройка полисов по имуществу и перерыву в деятельности, а также защита ключевых площадок и логистики. Если ваша компания управляет активами в недвижимости, рассмотрите обновление программы по направлению Страхование зданий и сооружений с учетом обновленных лимитов и франшиз по политическим рискам.

Отдельный фокус — инфраструктура и строительные проекты. В текущей волатильности целесообразно провести внеплановый аудит условий по Страхование СМР (Строительно-монтажных рисков), чтобы синхронизировать страхование, график платежей по контрактам и ковенанты финансирующих банков.

Тарифы, перестрахование и роль РНПК

В начале января прошлого года РНПК рекомендовала страховым компаниям поднять тарифы в сегменте. В 2025 году ситуация с убыточностью в этом виде страхования не улучшилась, наоборот, наблюдается стремительный рост количества и размера убытков, отмечает перестраховщик. Доля РНПК в риске составляет от 50% до 85%, говорит перестраховщик.

Рост убыточности происходит в связи с ростом страховых случаев. Число страховых событий действительно многократно выросло в 2025 году, как и причиненный ими ущерб — зачастую это несколько сотен миллионов рублей по одному событию, уточняют в Remind.

По нашим оценкам, прямые убытки в нефтегазовой отрасли от ударов БПЛА уже давно перевалили за 100 млрд р., а вместе с потерей прибыли и косвенными убытками — более 1 трлн р. отмечает зам гендиректора страхового брокера Mains Евгений Боровиков.

По оценкам министра обороны Андрея Белоусова, в 2025 году интенсивность беспилотных атак ВСУ на территории России возросла более чем вдвое. По его словам, в начале года ВСУ ежемесячно запускали в среднем 1,5 тыс. дальних БПЛА.

Финансовые последствия: банки, кредиты, ипотека, лизинг и инвестиции

Подорожание защиты от политических рисков влияет на стоимость капитала и структуру сделок. Банки учитывают убыточность при оверлеях к ставкам и требованиях к залогам, а кредиты для промышленных и девелоперских проектов чаще увязываются с обязательным страхованием критичных активов. Для застройщиков изменение тарифов способно отразиться на марже и графике ввода объектов, поэтому стоит пересмотреть условия по Страхование ответственности застройщиков и согласовать обновленные лимиты с кредиторами.

Рынок инвестиций также закладывает премию за риск: высокая волатильность убытков по террористическим угрозам влияет на оценку NPV и срок окупаемости, а лизинг капиталоемкого оборудования требует более жестких ковенантов по страхованию. Для девелоперов и собственников жилья важно, чтобы страхование по объектам, находящимся в залоге, соответствовало условиям финансирования и продаж; это напрямую связано с программами продаж и ипотека потребителей. При необходимости проверьте корректность параметров для Страхование ипотеки — это снижает системный риск цепочки финансирования и поддерживает устойчивость денежного потока.

Что делать корпоративным клиентам прямо сейчас

• Актуализировать карты рисков: согласовать сценарии угроз и распределение лимитов между имущественными программами, перерывом в деятельности и ответственностью.
• Пересмотреть условия страхование с учетом новых тарифов и франшиз; синхронизировать страховые программы с требованиями кредитных договоров и лизинг‑соглашений.
• Проверить непрерывность перестраховочной защиты и лимиты катастрофического покрытия.
• Усилить требования к контрагентам по страхование грузов и подрядчикам на строительных площадках; при необходимости обновить условия договора по «СМР» и контроль SLA поставщиков.

Если ваши активы распределены между промышленными площадками и коммерческой недвижимостью, проверьте, чтобы полисы страхование учитывали специфические риски региона, маршрутные карты и обязательные условия кредиторов. При продаже и вводе в эксплуатацию объектов недвижимости можно дополнительно верифицировать покрытие и условия по сервисным контрактам управляющих компаний.

В условиях повышенной убыточности грамотная интеграция страхование в финансовую модель — один из ключевых факторов устойчивости: это снижает вероятность нарушения ковенантов по кредиты, поддерживает доступность оборотного капитала и защищает инвестиции акционеров.