«Эксперт РА» подтвердил рейтинг «Ингосстраха» на уровне ruAAA: стабильный прогноз и драйверы устойчивости

Рейтинг ruAAA подтвержден: что это означает для рынка

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности СПАО «Ингосстрах» на уровне ruAAA, прогноз по рейтингу — стабильный.

Подтверждение максимального уровня ruAAA отражает значительные размерные показатели и рыночные позиции компании, высокую оценку страхового бизнеса, адекватные финансовые результаты, качество активов и комфортную структуру баланса. Агентство также подчеркивает хорошее качество управления и организацию бизнес-процессов. Среди поддерживающих факторов отдельно выделена высокая рыночная доля страховщика: 5,3% за 2024 год и 7,5% за 2023 год.

Профиль деятельности и ключевые направления

СПАО «Ингосстрах» — крупный универсальный страховщик. Основные направления деятельности включают ОСАГО, страхование автокаско, страхование прочего имущества юридических лиц и ДМС. Эти сегменты образуют устойчивую базу для страхование корпоративных и розничных клиентов, а также соприкасаются с экосистемой, где участвуют банки, кредиты, ипотека, лизинг и инвестиции.

Для тех, кто планирует оформить полис по автогражданке, доступен удобный Калькулятор ОСАГО.

Медицинская защита для частных клиентов доступна по продукту ДМС для физических лиц.

Позиции по размеру и динамика премий

Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. За первое полугодие 2025 года компания заняла 6-е место по объему совокупной страховой премии, по данным Банка России. Агентство отмечает высокий темп прироста страховых взносов за 2024 год и, наоборот, некоторое их сокращение по итогам 9 месяцев 2025 года. Объем собственных средств вырос на 15,0% на 30.09.2025 по сравнению со значением на 30.09.2024, что оценивается агентством положительно.

Портфель, каналы продаж и концентрации

Страховой портфель компании отличается высокой диверсификацией по видам, каналам продаж и клиентам при заметной стабильности структуры. Доля крупнейшего вида — ОСАГО — во взносах составила 29,6% за 9 месяцев 2025 года, при этом максимальное изменение долей видов страхования — 3,0 п.п. за 9 месяцев 2025 года относительно аналогичного периода прошлого года. Риски концентрации на одном регионе, по мнению агентства, низкие. Позитивно оценена и диверсификация каналов распространения: компания активно реализует продукты через физических лиц, в том числе ИП (доля во взносах — 32,9% за 9 месяцев 2025 года), а также напрямую клиентам (доля прямых продаж во взносах — 28,3%).

Агентство обращает внимание, что размер комиссий отдельным видам посредников несколько превышает установленные бенчмарки. При этом зависимость от крупнейших клиентов низкая: за 1 полугодие 2025 года на пять крупнейших клиентов пришлось лишь 5,2% взносов. Доля возвращенной премии (1,4% за 2024 год) остается на невысоком уровне — фактор оценен положительно.

Финансовые результаты, убыточность и инвестиции

Результат оказания страховых услуг за 9 месяцев 2025 года был положителен, хотя в одном из анализируемых кварталов он принимал отрицательное значение. Рентабельность собственного капитала, по оценке агентства, демонстрирует сдержанную динамику: снижение с 25,5% за 2024 год до 5,0% за 9 месяцев 2025 года в годовом выражении. Вместе с тем выделяются сильные стороны: высокие значения рентабельности инвестиций (8,5% за 9 месяцев 2025 года в годовом выражении и 8,6% за 2024 год) и продаж (16,0% за 2024 год). По итогам 2024 года коэффициент убыточности-нетто составил 50,2%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто — 92,6%, что агентство расценивает позитивно. Умеренно высокая доля расходов на ведение дела (42,4% за 2024 год) остается сдерживающим фактором.

В контексте инвестиции и управления риском интерес может вызвать продукт Страхование инвестиций.

Что это значит для клиентов и партнеров

Подтвержденный ruAAA с устойчивым прогнозом — сигнал надежности для клиентов и партнеров, включая банки, а также участников сделок, где задействованы кредиты, ипотека и лизинг. Для бизнеса это подтверждение качества страхование рисков, а для розницы — дополнительная уверенность в стабильности обслуживания и выплат. В совокупности факторы агентства указывают на сильный операционный профиль компании и ее способность поддерживать высокие стандарты сервисов в страхование, инвестиции и смежных финансовых сегментах.