Банк России пересматривает расчет страхового риска по «не‑жизни»: влияние на рынок и участников

Банк России представил проект указания о корректировке методики оценки страхового риска по страхованию иному, чем страхование жизни. Документ вносит изменения в Положение от 17 июня 2025 года № 858‑П «О требованиях к финансовой устойчивости и платежеспособности страховщиков» и нацелен на более точную калибровку капитальных требований для разных видов страхования.

Что предлагает регулятор

Сейчас единые требования к риску применяются одинаково ко всем продуктам, хотя профиль убытков у них различается. Регулятор подчеркивает, что волатильность убытков для страхования крупных коммерческих предприятий существенно отличается от волатильности убытков для страхования дач и квартир, или автострахования. Новый подход учитывает специфику каждого направления, его статистику и эффект диверсификации портфеля.

Инициатива призвана повысить точность оценки риска, расширить предложение страховых услуг и укрепить финансовую устойчивость рынка. Это особенно важно для «не‑жизни», где страхование имущества, автострахование и корпоративные программы по природе неоднородны.

Ключевые элементы нового подхода

• Переход к оценке страхового риска по видам, с опорой на наблюдаемую статистику по каждому виду и учет диверсификации между ними.
• Внедрение оценки катастрофического риска по техногенным катастрофам. Требования обеспечат достаточность собственных средств для покрытия крупнейших убытков в результате авиакатастроф, аварий морских судов, аварий на железнодорожном транспорте и др.

Для страхования транспорта и имущества это означает более адресный учет рисков и их капиталоемкости. Например, владельцам авто будет проще сопоставлять тарифы и условия, особенно при выборе между Калькулятором ОСАГО и программами добровольной защиты, где полезен наш Калькулятор КАСКО.

Связанные изменения в управлении рыночными и операционными рисками

• Изменяется метод расчета процентного риска по облигациям‑флоатерам, зависящим от значения кривой бескупонной доходности облигаций федерального займа, значения ключевой ставки Банка России или ставки RUONIA. Уточняется расчет процентного риска для валютных облигаций резидентов Российской Федерации.
• Уточняются условия расчета операционного риска в части учета нарушений при представлении страховщиком информации в автоматизированную информационную систему страхования.
• Вводится требование о наличии двух рейтингов эмиссии для ряда облигаций со сложными денежными потоками.

Эти корректировки важны не только для страхования: они затрагивают архитектуру взаимодействия со смежными секторами, где активны банки, участники рынка капитала и корпоративные заемщики. Более строгая оценка рыночных рисков влияет на стоимость заимствований, на структуру инвестиции страховщиков и на поддержку долгосрочных проектов реального сектора.

Кому и когда это потребуется

Действие проекта указания будет распространяться на страховые организации и общества взаимного страхования. Планируемая дата вступления в силу — по истечении 10 дней после дня официального опубликования проекта указания, за исключением отдельных положений.

Изменения в части порядка расчета страхового риска вступают в силу с 1 июля 2027 г., а требования о наличии двух рейтингов эмиссии для ряда облигаций — с 1 января 2029 г. Предложения и замечания по проекту указания принимаются до 26 декабря.

Последствия для рынка: страхователи, банки и бизнес

Переход к более детальной модели риск‑менеджмента по «не‑жизни» повысит прозрачность ценообразования и устойчивость системы страхование. Для корпоративных клиентов это означает точнее рассчитанные лимиты и тарифы по имущественным программам, что особенно актуально при крупных рисках и их катастрофических сценариях. Морская логистика и судовладельцы также выиграют от более предсказуемых капитальных требований — подробнее в услуге Страхование морских рисков.

Финансовые потоки страховщиков тесно связаны с тем, как кредитуются проекты и защищаются активы заемщиков. Для бизнеса и домохозяйств, где присутствуют кредиты, ипотека и лизинг, более точное страхование рисков означает снижение неопределенности и потенциал для более выгодных условий. Когда банки видят устойчивые страховые программы, они лучше оценивают обеспечение по кредиты, ипотека и лизинг, что в итоге способствует доступности финансирования и аккуратному распределению инвестиции.

Инвесторам важны правила по процентному риску и рейтингам сложных облигаций: они определяют, какие активы страховщики смогут держать на балансе и на каких горизонтах. Это влияет на структуру инвестиции, на премию за риск и на спрос на долговые инструменты. Ожидается, что гармонизация подходов регулятора поддержит дисциплину эмитентов и снизит вероятность несоответствия риска и доходности.

Для частных клиентов повышение точности оценки риска по авто и имуществу делает страхование более адресным. Сравнивая продукты, стоит учитывать не только цену, но и покрытие катастрофических событий и сервис. В этом помогают привычные инструменты расчета и подбора условий, включая Калькулятор КАСКО и детальную оценку по критериям франшизы, ограничений и ассистанса.

Новый подход учитывает различия между видами страхования, статистику страховщика по каждому виду и диверсификацию риска, а также вводит оценку катастрофического риска по техногенным катастрофам, обеспечивая достаточность собственных средств для покрытия крупнейших убытков.

Итог

Реформа встраивает практику управления рисками в логику современной финансовой экосистемы, где страхование, банки, кредиты, ипотека, лизинг и инвестиции взаимосвязаны. Бизнес получит инструменты точной настройки покрытия, а потребители — более справедливые условия и понятные ориентиры стоимости защиты. Рынок «не‑жизни» станет устойчивее к шокам, а требования к капиталу — более чувствительными к реальному профилю рисков.