«Эксперт РА» подтвердил рейтинг «Ингосстраха» BBB+ по международной шкале со стабильным прогнозом

«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности СПАО «Ингосстрах» на уровне BBB+ по международной шкале, прогноз по рейтингу — стабильный. Для рынка страхование это сигнал устойчивости крупного игрока: компания работает преимущественно в России и по данным Банка России занимает 6-е место по объему совокупной страховой премии за 1-е полугодие 2025 года.

Позиция на рынке и ключевые направления

«Ингосстрах» — крупный российский страховщик, который традиционно ориентируется на внутренний рынок. Основными направлениями деятельности компании являются страхование гражданской ответственности автовладельцев, страхование автокаско, страхование прочего имущества юридических лиц и ДМС. По итогам 1 полугодия 2025 года компания заняла 6-е место на российском страховом рынке по совокупным взносам, а её рыночная доля составила 4,7% за период с 01.07.2024 по 30.06.2025. Объем страховых премий за 9 месяцев 2025 года достиг 148,3 млрд рублей (на 1,9% ниже, чем за 9 месяцев 2024 года), при этом прирост собственного капитала составил 15,0% на 30.09.2025 по сравнению со значением на 30.09.2024.

Операционная среда: что оценивает агентство

Оценка операционной среды — отправная точка для определения финансовой надежности по международной шкале. СПАО «Ингосстрах» функционирует преимущественно на российском рынке. Экономика Российской Федерации после периода ускоренного восстановительного роста перешла к умеренной динамике, ограничиваемой жесткими денежно-кредитными условиями. Высокая потребительская активность, поддерживаемая ростом доходов, а также повышенные бюджетные расходы одновременно выступают ключевыми драйверами и факторами риска.

Уровень развития фондового рынка, текущее состояние инфраструктуры финансовых рынков, а также степень стабильности в банковском и страховом секторах России оцениваются позитивно с учетом успешной адаптации к внешним шокам. По итогам 2024 года объем российского страхового рынка достиг 3,7 трлн рублей, а отношение страховых премий к ВВП за 2024 год составило 1,8%. Структурные дисбалансы в страховой системе не выявлены, следовательно, операционная среда оказывает умеренное влияние на уровень рейтинга.

Размер, значимость и дистрибуция

Высокие размерные показатели и рыночные позиции признаны агентством сильной стороной. Компания устойчиво входит в группу крупнейших страховщиков страны по величине страховых взносов-брутто; по мнению агентства, обладает высокой социально-экономической значимостью. Страховой портфель диверсифицирован: за 4 квартала, завершившихся 30.06.2025, на страхование гражданской ответственности автовладельцев (совокупно ОСАГО и ДСАГО) пришлось 28,7% страховой премии.

Дистрибуция также оценивается позитивно: через агентов-физических лиц было получено 30,7% премии, а доля прямых продаж во взносах составила 29,1% за период с 01.07.2024 по 30.06.2025. Диверсификация клиентской базы высокая: доля пяти крупнейших клиентов во взносах за тот же период — 6,2%. При этом надежность перестраховочной защиты подтверждена: коэффициент надежности перестраховочной защиты за 9 месяцев 2025 года — 1,0, а максимально возможная по одному событию страховая выплата-нетто находится на невысоком уровне.

Финансовые результаты и рентабельность

Результат оказания страховых услуг за 9 месяцев 2025 года был положителен, однако в одном из анализируемых кварталов принял отрицательное значение. Показатели рентабельности продаж и собственного капитала снизились по итогам 9 месяцев 2025 года: рентабельность продаж составила 16,0% за 2024 год и 4,0% за 9 месяцев 2025 года, рентабельность собственного капитала — 25,5% за 2024 год и 3,7% за 9 месяцев 2025 года. При этом убыточность портфеля остается на невысоком уровне: коэффициент убыточности-нетто за 2024 год — 50,2%, комбинированный коэффициент убыточности-нетто — 92,6%.

Значение для клиентов и корпоративного сектора

Подтверждение рейтинга BBB+ со стабильным прогнозом важно для клиентов, бизнеса и банки: устойчивый страховщик повышает предсказуемость в сегментах страхование автотранспорта, медицины и имущественных рисков. Для корпоративных программ, связанных с крупными проектами, кредиты, ипотека и лизинг, наличие надежного партнера снижает операционные риски и поддерживает долгосрочные инвестиции. Для частных клиентов востребованы простые цифровые продукты — например, Калькулятор ОСАГО и Калькулятор КАСКО, позволяющие быстро оценить условия страхование без визита в офис. Инвесторам и компаниям, планирующим диверсификацию капиталовложений, могут быть полезны решения по Страхование инвестиций.

Краткие выводы

• Рейтинг финансовой надежности СПАО «Ингосстрах» подтвержден на уровне BBB+; прогноз — стабильный.
• Сильные рыночные позиции: 6-е место по взносам, доля — 4,7% за период 01.07.2024–30.06.2025.
• Диверсифицированный портфель, устойчивые каналы продаж и высокая надежность перестрахования.
• Результаты 2025 года умеренные: снижение рентабельности при контролируемой убыточности.

В совокупности эти факторы подтверждают, что в текущей операционной среде участники рынка — от частных клиентов до корпораций и игроков, которые финансируют проекты через кредиты, ипотека и лизинг, — могут рассчитывать на стабильность сервиса и прозрачные условия страхование, что поддерживает долгосрочные инвестиции и устойчивость экономики.