«Эксперт РА» изменил прогноз по рейтингу СК «Согласие» на позитивный

Позитивный прогноз связан с ожиданиями агентства относительно стабилизации нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств на высоком уровне на протяжении последующих нескольких кварталов. Показатель вырос с 1,07 на 31.03.2022 до 1,21 на 30.06.2022.

«Согласие» — универсальный страховщик, который относится к 1 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 12 место по объему совокупной страховой премии за 2021 г., по данным Банка России. Рыночная доля компании за 2021 г. составила 2%, что рассматривается агентством в качестве фактора поддержки рейтинга.

Страховой портфель компании хорошо диверсифицирован: превалирующие доли занимают страхование автокаско (36,0% взносов за первое полугодие 2022 г.), ОСАГО (18,9%), ДМС (13,0%) и страхование имущества юридических лиц (12,0%). Структура страхового портфеля стабильна: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за первое полугодие 2022 г. по сравнению с аналогичным периодом 2021 г. составило 4,6 п.п. В первом полугодии 2022 г. компания получала страховые взносы в 56 субъектах РФ, при этом на крупнейший регион (Москву) пришлось 34,1% взносов, что свидетельствует о высокой географической диверсификации деятельности. За первое полугодие 2022 г. компания собрала на 6,4% страховой премии больше, чем за тот же период 2021 г., что оценивается позитивно.

Клиентская база компании, а также каналы распространения страховых продуктов характеризуются высокой диверсификацией. На крупнейшего клиента приходится 3,7% собранных за первое полугодие 2022 г. взносов, на пять крупнейших клиентов — 12,8%. Доля взносов, привлеченных через основной канал продаж (физические лица, в том числе индивидуальные предприниматели) составила 44,1% за первое полугодие 2022 г., при этом комиссионное вознаграждение этому каналу (26,6% соответствующих взносов) превышает бенчмарк, установленный агентством. Доля расторгнутых договоров находится на низком уровне (0,8% за первое полугодие 2022 г.). На страховые выплаты на основании решения суда пришлось 3,7% выплат по договорам страхования за первое полугодие 2022 г., что рассматривается в качестве сдерживающего фактора.

Рентабельность продаж страховщика находится на низком уровне (3,5% за 2021 г., 4,2% за первое полугодие 2022 г.), рентабельность капитала — на умеренно низком (11,5% за 2021 г., 11,5% за первое полугодие 2022 г. в годовом выражении). Положительно оцениваются невысокие значения коэффициента убыточности-нетто (52,5% за 2021 г., 49,4% за первое полугодие 2022 г.). В то же время негативное влияние оказывают высокие значения доли расходов на ведение дела (47,1% за 2021 г., 45,6% за первое полугодие 2022 г.) и комбинированного коэффициента убыточности-нетто (99,7% за 2021 г., 95,0% за первое полугодие 2022 г.), при этом агентство отмечает позитивную динамику показателей убыточности.

Положительное влияние на рейтинг компании оказывают высокие значения коэффициентов текущей ликвидности (1,26 на 30.06.2022) и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,31 на 30.06.2022). Сдерживающее влияние оказывают умеренно высокие значения доли кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (8,4% на 30.06.2022, 9,0% на 31.03.2022), а также долговой нагрузки, представленной субординированным займом и обязательствами по финансовой аренде.

В числе позитивных факторов отмечаются высокое качество и диверсификация активов. Качество перестраховочной защиты находится на высоком уровне.

По данным «Эксперт РА», на 30.06.2022 активы страховщика составили 47,6 млрд р., собственные средства — 14,9 млрд р., уставный капитал — 3,7 млрд р. За первое полугодие 2022 г. компания собрала 19,8 млрд р. страховой премии.