Агентство АКРА присвоило страховой компании «Сосьете Женераль Страхование Жизни» рейтинг на уровне ААA(RU). Прогноз по рейтингу стабильный.
Компания входит в состав международной финансовой группы Societe Generale (далее — группа). 81% долей компании принадлежит компании SOGECAP, которая объединяет страховые бизнесы группы. Оставшиеся 19% принадлежат ПАО РОСБАНК, который также находится под контролем группы, владеющей 99,97% капитала банка. Конечный контроль над компанией осуществляет компания Societe Generale S.A., которую АКРА рассматривает как поддерживающее лицо.
По итогам девяти месяцев 2021 г. рыночная доля компании в сегменте страхования жизни составила 1,8%. Компания входит в число десяти крупнейших страховщиков жизни на страховом рынке России. Основным конкурентным преимуществом Компании является партнерство с РОСБАНКом.
Диверсификация клиентской базы компании определяется региональным присутствием РОСБАНКа в России. Каналы продаж характеризуются очень высокой степенью концентрации — практически вся страховая премия поступает через офисы РОСБАНКа. В то же время АКРА рассматривает этот канал как достаточно устойчивый, так как маловероятно, что РОСБАНК, будучи аффилированным с Компанией лицом, откажется от сотрудничества.
Линейка продуктов страхования жизни и личного страхования, предлагаемая Компанией клиентам, охватывает практически весь основной спектр страховых продуктов, соответствующий специфике деятельности Компании. При этом значительную часть в ней занимают страховые услуги, связанные с кредитованием.
Сильной стороной бизнеса компании является высокая операционная эффективность. По итогам девяти месяцев 2021 г. рентабельность активов Компании находится на уровне 7,5%, комбинированный коэффициент по личным видам страхования — на уровне 0,85, что соответствует высокой оценке эффективности бизнеса. Одновременно агентство полагает, что в среднесрочной перспективе темпы роста страховой премии компании будут на уровне не ниже среднерыночных показателей. Страховщик планирует расширение продуктовой линейки и каналов продвижения своих услуг. Росту также будут способствовать наличие сильного партнера в лице РОСБАНКа и одноименный бренд, указывает АКРА.
Средний финансовый профиль обусловлен высокой достаточностью капитала, умеренным качеством активов и сильной ликвидностью. Это связано с консервативной политикой компании в отношении страхового риска и рисков, связанных с активами.
Соотношение доступного капитала и капитала под риском, оцененное по методологии АКРА, находится на среднем уровне. Наряду с постоянным доступом Компании к источникам капитала это определяет высокую достаточность капитала.
Сильная ликвидность обусловлена высокими оценками коэффициентов ликвидности. На 30.09.2021 коэффициенты краткосрочной и долгосрочной ликвидности Компании находятся на уровне 2,9 и 1,2 соответственно.
Следуя консервативной инвестиционной политике, установленной органами управления, Компания инвестирует в активы высокого кредитного качества — облигации Минфина России, обязательства высокорейтинговых банков и компаний. Давление на оценку качества активов оказывает высокая концентрация. По состоянию на 30.09.2021 на обязательства связанных с Компанией РОСБАНКа и Societe Generale S.A. приходится 18% активов, или 96% собственных средств.
Очень высокая вероятность оказания экстраординарной поддержки со стороны материнской структуры. По мнению АКРА, в случае необходимости поддерживающее лицо предоставит компании долгосрочное и краткосрочное финансирование в достаточном объеме, а также осуществит увеличение капитала, поскольку:
российский рынок является значимым для группы;
присутствует глубокая операционная интеграция компании и группы (стандарты управления компании, стратегического планирования и внутреннего контроля определены в соответствии с подходами группы);
потенциальный дефолт компании обусловит существенные операционные и финансовые риски для поддерживающего лица;
группа готова предоставить дополнительную поддержку в форме ликвидности или капитала в случае необходимости;
РОСБАНК, входящий в периметр группы, является системно значимой кредитной организацией, которая, по мнению АКРА, также может выступать в качестве источника поддержки.
«Сосьете Женераль Страхование» предоставляет физическим лицам услуги по ипотечному страхованию, страхованию имущества, финансовых рисков, страхованию от несчастных случаев и медицинскому страхованию. Одновременно в России присутствует сестринская компания ООО «Сосьете Женераль Страхование Жизни», занимающаяся страхованием жизни. Обе компании работают под единым брендом «Росбанк Страхование».
