АО «СОГАЗ»: Подтвержден AAA.ru рейтинг с прогнозом стабильности

Рейтинговое агентство НКР подтвердило кредитный рейтинг АО «СОГАЗ» на уровне AAA.ru со стабильным прогнозом.

Оценка бизнес-профиля определяется ведущими позициями АО «СОГАЗ» на страховом рынке, а также ожидаемым сохранением в 2024 г. лидерства на страховом рынке, сильных операционных показателей и диверсификации, сообщает НКР.

В 2023 г. доля АО «СОГАЗ» на российском рынке non-life составила около 20% совокупного объёма страховых премий. В последние годы компания неизменно занимает первое место по объёму страховых премий non-life; наиболее сильны её позиции в сегментах страхования от несчастных случаев — около 33% рынка, добровольного медицинского страхования — около 35%, страхования имущества юридических лиц — около 48%. В сегментах ОСАГО и автокаско «СОГАЗ» входит в число шести крупнейших страховщиков в России. Коэффициенты пролонгации страховых договоров в ключевых для АО «СОГАЗ» сегментах остаются высокими.

Эффективность операционной деятельности АО «СОГАЗ» в 2023 г. была высокой: рентабельность капитала (ROE) составила около 15%1. НКР ожидает, что в 2024 г., несмотря на возможное сокращение объёмов страховой премии (в основном в сегменте страхования от несчастных случаев), темпы роста страховой премии на не консолидируемом уровне в среднесрочной перспективе будут соответствовать среднерыночным, а прогнозная ROE составит около 15%.

Диверсификация бизнеса АО «СОГАЗ» по-прежнему оценивается как умеренно высокая, что в основном обусловлено долей ключевых клиентов в страховом портфеле и показателем продуктовой диверсификации. Топ-10 ключевых клиентов составляют около 19% страхового портфеля, а доля крупнейшего сегмента составила около 30% портфеля. Показатели контролируемых каналов продаж и региональной диверсификации стабильно высоки.

Оценка риск-профиля компании определяется высокими оценками достаточности капитала, инвестиционной политики и высокой оценкой ликвидности активов.

НКР оценивает инвестиционную политику АО «СОГАЗ» как низкорискованную, поскольку рассчитанные по методологии НКР активы с высоким уровнем риска составляют около 10% капитала, скорректированного с учётом вложений в дочерние и ассоциированные компании, а также иных корректировок.

Система управления АО «СОГАЗ» позволяет эффективно реализовывать стратегию развития. Агентство позитивно оценивает бизнес-модель АО «СОГАЗ» и успешный опыт интеграции приобретаемых страховых организаций. Бизнес-модель уже проходила полный экономический цикл и показала свою устойчивость. Менеджмент АО «СОГАЗ» проводит сбалансированную андеррайтинговую политику. Корпоративное управление соответствует лучшей практике. Стратегическое планирование, бизнес-процессы, управление рисками и практика раскрытия информации находятся на сопоставимом с конкурентами уровне.