«Эксперт РА» подтвердил рейтинг ПАО «Группа Ренессанс Страхование» на уровне ruAА

Рейтинг финансовой надежности ПАО «Группа Ренессанс Страхование» обусловлен высокими размерными характеристиками компании и положением на рынке, адекватной оценкой страхового бизнеса, комфортными финансовыми результатами, умеренно высокими показателями качества активов и ликвидности, а также высокой оценкой качества управления и перестраховочной защиты. Агентство установило фактор поддержки в связи с высокой социально-экономической значимостью компании.

ПАО «Группа Ренессанс Страхование» — страховщик, основными направлениями деятельности которого являются страхование автокаско, ОСАГО, медицинское страхование и страхование от несчастных случаев и болезней. ПАО «Группа Ренессанс Страхование» является головной компанией группы, в которую также входит крупный страховщик жизни ООО «СК «Ренессанс Жизнь».

Согласно методологии агентства, компания относится к 1 размерному классу. На 30.06.2025 активы страховщика составили 109,5 млрд р., обязательства по портфелям договоров страхования и выпущенных (принятых) договоров перестрахования — 29,9 млрд р., собственный капитал — 67,9 млрд р., уставный капитал — 41,5 млрд р. За 2024 г. компания собрала 73,3 млрд р. страховых взносов и заняла 14 место по объему совокупной страховой премии (прямое страхование и входящее перестрахование), по данным Банка России. По итогам 2024 г. страховой портфель компании вырос на 15,1% относительно 2023 г., что оценивается позитивно. Положительная динамика объема собственных средств (17,6% на 31.12.2024 по сравнению со значением на 31.12.2023, 23,5% на 30.06.2025 по сравнению со значением на 30.06.2024) отмечается в качестве позитивного фактора.

Адекватная оценка страхового бизнеса компании обусловлена его высокой диверсификацией по направлениям деятельности: на крупнейший вид — страхование автокаско — пришлось 36,5% премии за 1 пг 2025 г. Также агентство позитивно оценивает высокую стабильность структуры страхового портфеля компании: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле за 1 пг 2025 г. по сравнению с аналогичным периодом годом ранее составило 2,2 п.п. Страховщик характеризуется широкой географией деятельности: компания работает в 86 субъектах РФ, а на крупнейший регион — г. Москву — приходится менее 50% совокупной премии. Клиентская база компании высоко диверсифицирована: на пять крупнейших клиентов пришлось 16,2% собранных за 2024 г. взносов, на крупнейшего — 6,9%. В числе позитивных факторов агентство отмечает высокую диверсификацию каналов продаж. На прямые продажи приходится 28,0% премий за 2024 г., на продажи через юридических лиц, основным видом экономической деятельности которых является деятельность страховых агентов, — 18,0% взносов, на агентов-физических лиц — 17,8%. Уровень комиссионного вознаграждения и доля расторгнутых договоров соответствуют положительной оценке факторов.

Значение коэффициента убыточности-нетто по страховому портфелю в целом за 2024 г. составило 52,8%, что оценивается позитивно. Доля расходов на ведение дела (44,8% за 2024 г.) продолжает оказывать умеренно негативное влияние на рейтинг и на комбинированный коэффициент убыточности-нетто (97,6% за 2024 г.). Результат оказания страховых услуг по портфелю в целом и по основным группам договоров за 2024 г. и 1 пг 2025 г. был положителен. Значения рентабельности капитала (19,7% за 2024 год), продаж (15,8%) и инвестиций (14,9%) соответствуют позитивной оценке факторов.

На 30.06.2025 коэффициент качества активов составил 0,45, что оценивается умеренно положительно. В структуре активов крупнейшим объектом вложений являются акции компании, владеющей компанией по страхованию жизни (31,3% на 30.06.2025), что оказывает давление на оценку диверсификации активов и доли вложений в связанные структуры. В то же время, наличие у компании по страхованию жизни рейтинга финансовой надежности на уровне ruAA частично нивелирует негативные оценки факторов. На долю связанных сторон, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAА и выше, пришлось 36,6% активов. Значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (1,33 и 1,53 соответственно на 31.12.2024) оказывают позитивное влияние на рейтинг. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на умеренно высоком уровне: 1,14 на 30.06.2025, 1,28 на 31.03.2025. Отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (6,7% на 31.12.2024) соответствует положительной оценке. В числе позитивных факторов также выделяются низкое отношение привлеченных средств к капиталу, невысокая доля оценочных обязательств в пассивах, а также отсутствие внебалансовых обязательств.

Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне: коэффициент надежности составил 0,98 за 1 пг 2025 г. Компания принимает крупные риски на страхование, при этом на собственном удержании оставляет незначительную их часть. Отношение максимально возможной по одному событию страховой выплаты-нетто к собственным средствам компании на 30.06.2025 составило 0,5%, что выделяется в качестве позитивного фактора. Компания имеет опыт урегулирования крупных по величине убытков: крупнейшая ее выплата за последние 5 лет составила 4,7 млрд р. Качество организации системы риск-менеджмента находится на высоком уровне. В компании сформированы коллегиальные органы, отвечающие за риск-менеджмент, а также обособленное подразделение, численность которого, по мнению агентства, соответствует масштабам бизнеса компании. Регламенты по управлению отдельными видами рисков, согласно методологии агентства, достаточно детализированы. В числе ограничивающих рейтинг факторов выделяется усложненная структура собственности. Долгосрочная стратегия компании, связанная с развитием в сегментах «Здоровье», «Мобильность» и «Благосостояние», а также уровень финансового планирования позитивно оцениваются агентством.