АКРА повышает кредитный рейтинг страховой компании Солидарность

Рост рейтинга связан с положительной переоценкой финансового профиля компании, которая произошла в результате увеличения капитализации и изменения методологии АКРА в расчете показателей достаточности капитала.

Кредитный рейтинг страховой компании "Солидарность" определен на основании адекватной оценки бизнес-профиля, средней оценки финансового профиля и удовлетворительного качества управления. Прогноз по рейтингу стабилен. "Солидарность" - это небольшая компания, представленная в нескольких регионах России, выполняющая функции универсального страховщика. В 2023 году компания продолжала активно заниматься добровольным медицинским страхованием, которое составляло около 70% страховых премий. Компания также занимается страхованием имущества и грузов, страхованием от несчастных случаев и авиационных рисков, и разрабатывает новые программы для расширения ассортимента страховых продуктов.

Адекватность бизнес-профиля компании определена сочетанием оценок ее позиции на страховом рынке и операционных показателей. По данным за девять месяцев 2023 года, рыночная доля "Солидарности" составила менее 0,05%. Диверсификация каналов продаж оценивается как средняя. Продажи страховых продуктов осуществляются напрямую компанией, через брокеров, агентов и банковский канал. Оценка качества продуктового ряда находится на уровне ниже среднего из-за существенной концентрации портфеля на добровольном медицинском страховании.

АКРА увеличивает оценку операционных показателей компании, учитывая снижение доли управленческих расходов при росте страхового портфеля компании, что положительно влияет на уровень комбинированного коэффициента убыточности (ККУ). По результатам девяти месяцев 2023 года, ККУ составил 0,62 (в 2022 году - 0,83; прогноз на 2023 год - не выше 0,65). Объем собранной страховой премии за девять месяцев 2023 года превысил аналогичный показатель прошлого года на 73%. Рост "Солидарности" превышает темпы роста страхового рынка, что характерно для небольшой развивающейся компании. В среднесрочной перспективе компания планирует поддерживать темпы роста страховых премий на уровне не ниже среднерыночных.

Средний финансовый профиль определен с учетом средней оценки достаточности капитала, умеренно сильной оценки качества активов и высокой оценки ликвидности.

Соотношение доступного капитала и капитала под риском, оцененное по Методологии присвоения кредитных рейтингов страховым организациям по национальной шкале для Российской Федерации, составило около 1,5 на 30.09.2023. Учитывая выплату дивидендов компанией, а также повышение в дальнейшем требования к минимальному уставному капиталу, АКРА ожидает снижения данного показателя до 1,1.

Риски, рассчитанные в соответствии со стресс-сценариями, существенно ниже минимального уставного капитала, в связи с чем его величина является определяющей при расчете показателя. В 2023 году "Солидарность" увеличила уставной капитал за счет капитализированной прибыли, полученной в 2022 году, что положительно отразилось на рейтинговой оценке.

Активы "Солидарности" характеризуются низким уровнем риска (средневзвешенный индекс риска составляет 2,1), Компания также поддерживает довольно высокое соотношение капитала и активов (0,57). С учетом этих факторов АКРА оценивает структуру активов компании на высоком уровне. Итоговая умеренно сильная оценка качества активов обусловлена их высокой концентрацией (на десять наиболее крупных вложений приходится 76% общей суммы активов).

Сильная позиция компании по ликвидности определяется высокими значениями коэффициентов текущей и долгосрочной ликвидности на уровне 2,1 и 1,9 соответственно.