«СОГАЗ»: убытки по страхованию дебиторской задолженности выросли в 7 раз и достигли 530 млн р.

Рынок корпоративных рисков продолжает испытание на прочность: «СОГАЗ» сообщил о резком увеличении заявленных убытков в сегменте страхования дебиторской задолженности по итогам первого полугодия 2025 г. Количество заявлений выросло в 1,5 раза к аналогичному периоду 2024 г., а совокупная сумма заявленных убытков подскочила в 7 раз — до 0,53 млрд р. За весь прошлый год к возмещению было заявлено 256,5 млн р.

Ключевые цифры и динамика

По данным компании, «СОГАЗ» обеспечивает защиту более чем 9 тыс. контрагентов, а общая страховая ответственность по ним составляет 165,3 млрд р. В сравнении с 6 мес. 2024 г. страховой портфель по этому виду страхования вырос в 2 раза, что напрямую отражает усиление спроса бизнеса на страхование расчетов и управление рисками ликвидности.

Средний размер заявленного убытка также увеличился и достиг 7 млн р. (+49% к 2024 г.). Такая динамика объясняется двумя факторами: расширением портфеля за счет повышенного интереса компаний к страхованию, а также изменением макроэкономической конъюнктуры, влияющей на платежную дисциплину и доступность финансирования.

Отрасли с наибольшей долей убытков

Структура убытков демонстрирует чувствительность отдельных сегментов экономики к внешним шокам. Наибольшая доля пришлась на добывающую промышленность (29%), строительство (22%), ритейл (20%) и фармацевтику (13%). Эти отрасли испытывают разнонаправленные, но взаимосвязанные вызовы: от колебаний цен на сырье до изменения спроса и логистических издержек.

Что тормозит платежи контрагентов

Ключевыми драйверами задержек платежей названы изменение внешнеэкономических условий и колебания рыночной конъюнктуры. В промышленности это выражается в высокой закредитованности и задержках финансирования со стороны конечных заказчиков. В строительстве риски усиливаются снижением маржинальности и ростом себестоимости материалов и работ. Ритейл сталкивается с трансформацией потребительского поведения и усилением конкуренции, а фармацевтические компании — с повышенной волатильностью в цепочках поставок.

Временные кассовые разрывы — не всегда дефолты

Важно, что большинство компаний-должников переживают именно временные кассовые разрывы, сохраняя платежеспособность и в итоге погашая задолженность. Основные причины обращений страхователей чаще связаны с краткосрочными трудностями, а не банкротствами контрагентов (хотя их число в сегменте МСП также возросло). Для самих страхователей страхование дебиторской задолженности выступает надежным инструментом сглаживания кассовых разрывов и стабилизации денежных потоков.

Практические шаги для защиты бизнеса

На фоне волатильности компаниям стоит комплексно сочетать страхование и финансовые инструменты, традиционно используемые банки и корпоративные казначейства. Это помогает выстроить устойчивость к шокам без избыточной зависимости от кредиты и краткосрочного долга.

• Закрыть риск неплатежей с помощью продукта Страхование дебиторской задолженности и встроить его в политику лимитов на контрагентов.
• Дополнить покрытие инструментом Страхование коммерческих кредитов — это снижает нагрузку на оборотный капитал и поддерживает продажи на отсрочке.
• Ускорить оборачиваемость через Факторинг, диверсифицируя источники ликвидности помимо того, что предлагают банки, и оптимизируя стоимость финансирования.
• Снизить вероятность дефолтов до сделки за счет процедуры Проверка контрагента и обновления лимитов в режиме реального времени.

Стратегический контекст

В условиях меняющейся конъюнктуры бизнесу полезно балансировать инвестиции и оборотный капитал, используя страхование как часть финансовой архитектуры наряду с инструментами, которыми традиционно оперируют банки: кредиты, облигационные программы и корпоративные линии. Для капиталоемких отраслей дополнительно актуальны ипотека и лизинг активов как способ гибко управлять структурой баланса, не жертвуя темпом роста.

Итог прост: данные «СОГАЗ» — сигнал к действию. Рост заявленных убытков до 530 млн р., увеличение числа обращений в 1,5 раза и расширение портфеля до 165,3 млрд р. подтверждают, что страхование — не опция, а базовый элемент финансовой устойчивости. Компании, которые заранее комбинируют страхование, кредиты и факторинг с продуманными инвестиции, повышают устойчивость к стрессам и сохраняют конкурентоспособность на волатильном рынке.