Национальное кредитное рейтинговое агентство (НКР) оценило Росгосстрах на уровне AA(RU) с позитивным прогнозом, подчеркивая его высокую надежность. В блоге анализируем, как этот рейтинг может укрепить позиции компании на рынке и что он значит для доверия клиентов.
Агентство НКР присвоило ПАО СК «Росгосстрах» кредитный рейтинг AA.ru с позитивным прогнозом.
ПАО СК «Росгосстрах» является страховой компанией федерального уровня, занимая лидирующие позиции на рынке России. По данным 2022 года и 9 месяцев 2023 года, компания занимала шестую позицию по объему премий в сегменте, исключая страхование жизни (non-life).
Ожидается, что «Росгосстрах» сохранит свои сильные позиции на страховом рынке в 2024 году, благодаря умеренно высоким показателям операционной эффективности и значительной диверсификации.
В первые 9 месяцев 2023 года, компания заняла шестую позицию по объему страховой премии в сегменте non-life. С начала 2023 года её доля на рынке увеличилась с 5,1% до 5,9%. «Росгосстрах» занимает второе место на рынке в сегменте страхования имущества физических лиц, доля которого в структуре страховой премии составляет 18%.
Операционная эффективность «Росгосстраха» в 2022 году и за 9 месяцев 2023 года была умеренно высокой. Рентабельность капитала (ROE) в прошлом году составила около 13%. В 2023 и 2024 годах НКР ожидает, что прибыль «Росгосстраха» будет на уровне, сопоставимом с 2022 годом.
Агентство прогнозирует, что в 2024 году темпы роста страховой премии компании будут чуть выше рыночных, но в среднесрочной перспективе они будут соответствовать средним по рынку.
Диверсификация бизнеса «Росгосстраха» оценивается как высокая. Оценки географической диверсификации, доли контролируемых каналов продаж и доли крупнейшего сегмента страхования близки к максимальным.
Оценка риск-профиля складывается из высоких оценок инвестиционной политики и ликвидности активов. Достаточность капитала, определённая по методологии НКР, находится на умеренно высоком уровне.
Ликвидные активы компании с учётом дисконтов за конвертацию в денежные средства в 1,5 раза превосходят краткосрочные (до 1 года) обязательства, что позволяет охарактеризовать ликвидность активов как высокую. Облигации, депозиты, а также денежные средства, по итогам 2022 года имевшие оценку кредитного качества A и выше согласно методологии НКР, составляют около 67 млрд рублей. Рублёвый эквивалент валютной позиции на конец 2022 года был близок к нулю.
НКР оценивает инвестиционную политику «Росгосстраха» как сбалансированную, поскольку активы с высоким уровнем риска, рассчитанные по методологии НКР, составляют около 19% капитала компании.
Отношение скорректированного капитала к величине рисков, которым подвержена компания, составляло 1,3 на конец 2022 года, что соответствует умеренно высокой достаточности капитала согласно методологии НКР. При расчёте показателя мы применили ряд корректировок капитала, включая отрицательные корректировки отложенных аквизиционных расходов, нематериальных активов, отложенных налоговых активов, прочих прав требования.
По мнению НКР, акционерные риски «Росгосстраха» минимальны, поскольку акционеры компании имеют высокую репутацию.
Менеджмент компании проводит политику андеррайтинга, характеризующуюся укороченными циклами; бизнес-процессы, корпоративное управление, практика раскрытия информации и управление рисками находятся на сопоставимых с конкурентами уровнях и имеют потенциал дальнейшего развития.
Стратегия компании ориентирована на более глубокую интеграцию в экосистемы материнского банка при сохранении рыночного бизнеса. В существующих условиях горизонт стратегического планирования ограничен.
Подписывайтесь сейчас
Присоединяйтесь к нам в социальных сетях: