АльфаСтрахование подтверждает высокий уровень финансовой надежности по версии «Эксперт РА»

«Эксперт РА» подтверждает финансовую надежность АО «АльфаСтрахование», удерживая рейтинг на ruAAA уровне. Прогноз по рейтингу остается стабильным.

Рейтинг страховщика определяется высокими размерными показателями, положением на рынке, качественной оценкой страхового бизнеса, адекватностью финансовых результатов, качеством активов и показателями ликвидности, а также уровнем управления и перестраховочной защиты. Также учтен фактор поддержки, связанный с высокой рыночной долей компании, которая составила 8,1% по итогам 2022 года.

АО «АльфаСтрахование» занимает 3-е место по объему совокупной страховой премии за 9 месяцев 2023 года, являясь крупным универсальным страховщиком. Компания специализируется на ОСАГО, страховании автокаско и ДМС.

«АльфаСтрахование» принадлежит к 1 размерному классу согласно методологии агентства и занимает 3 место по объему совокупной страховой премии за 9 месяцев 2023 года, по данным Банка России. На 30.09.2023 активы страховщика составили 264,6 млрд р., собственные средства — 62,6 млрд р., уставный капитал — 22,5 млрд р. Страховые взносы за 9 месяцев 2023 г. составили 142,8 млрд р. Прирост страховых премий за 9 месяцев 2023 г. относительно 9 месяцев 2022 г. составил 24,9%, что соответствует положительной оценке фактора. Также агентством позитивно оценивается высокий темп прироста собственных средств — 56,9% на 30.09.2023 по сравнению с 30.09.2022.

Высокую оценку получает страховой бизнес страховщика, благодаря диверсификации по видам и географии деятельности, клиентам и каналам продаж. На ОСАГО приходится 30,5% страховых взносов за 9 месяцев 2023 года. Страховой портфель компании демонстрирует стабильность: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле за 9 месяцев 2023 г. по сравнению с 9 месяцами 2022 года составило менее 2 п.п. Страховой портфель компании также характеризуется высокой диверсификацией по географии деятельности: на Москву пришлось 49,4% премии за 9 месяцев 2023 года.

Положительно оценивается диверсификация каналов распространения страховых продуктов, крупнейшими из которых являются прямые продажи (22,3% взносов за 9 месяцев 2023 г.), продажи через Интернет (19,9%), агенты (19,0%) и юридические лица (10,9%). Величина комиссионного вознаграждения по агентскому каналу продаж (20,7% соответствующих взносов) несколько превышает установленный агентством бенчмарк. Агентство положительно отмечает отсутствие зависимости бизнеса страховщика от крупнейшего клиента: за 9 месяцев 2023 года на крупнейшего клиента пришлось 1,3% премии. Доля расторгнутых договоров за 9 месяцев 2023 года была невысокой и составила 1,7%. Ограничивает оценку качества урегулирования убытков невысокое отношение урегулированных требований к заявленным по страхованию автокаско (60,6% за 9 месяцев 2023 года).

Высокая рентабельность капитала страховщика (14,4% за 2022 г., 54,2% за 9 месяцев 2023 г. в годовом выражении) положительно оценивается агентством. Значение рентабельности продаж за 9 месяцев 2023 г. находится на высоком уровне (15,3%), тогда как за 2022 г. было умеренно низким (3,8%). В то же время, агентство отмечает снижение рентабельности инвестиций (5,7% за 2022 г., 0,2% за 9 месяцев 2023 г. в годовом выражении), что обусловлено отрицательной переоценкой портфеля рублевых облигаций в третьем квартале 2023 г. Убыточность по основным видам страхования, также как и по страховому портфелю в целом находится на невысоком уровне (за 9 месяцев 2023 г. коэффициент убыточности-нетто по страховому портфелю составил 52,0%). Умеренно высокая доля расходов на ведение дела (40,0% за 2022 г., 37,4% за 9 месяцев 2023 г.), несмотря на некоторое снижение, по-прежнему соответствует сдерживающей оценке фактора. Одновременно значение комбинированного коэффициента убыточности-нетто (89,4% за 9 месяцев 2023 г.) оказывает позитивное влияние на рейтинг компании.

Агентство отмечает высокое качество активов и высокую ликвидность. Надежность перестраховочной защиты компании находится на высоком уровне.

Агентство установило внешний фактор поддержки в связи с высокой рыночной долей компании. По итогам 2022 г. рыночная доля компании составила 8,1% (за 2021 г. — 7,8%).