Рейтинговое агентство подтвердило высокую надежность страховой компании Росгосстрах

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надёжности страховой компании ПАО СК «Росгосстрах» на уровне ruAA, прогноз по рейтингу стабильный.

ПАО СК «Росгосстрах» реализует преимущественно программы страхования автокаско, страхования прочего имущества физических лиц, ДМС и ОСАГО. Страховщик относится к 1 размерному классу, согласно методологии агентства, и занимает 9 место по объёму страховой премии за 2022 г., по данным Банка России. Доля компании на российском страховом рынке по итогам 2022 г. составила 3,6%, что выделяется в качестве фактора поддержки уровню рейтинга, указано в релизе «Эксперт РА».

Агентство отмечает высокую диверсификацию страхового портфеля компании как по видам, так и по географии деятельности. За 2022 г. доля крупнейшего вида страхования — автокаско — во взносах составила 28,2%, а на крупнейший субъект — г. Москву — пришлось 33,6% премии. В качестве позитивного фактора также выделяется высокая стабильность страхового портфеля: максимальное изменение долей видов страхования в портфеле компании за 2022 г. по сравнению с 2021 г. составило 12,5 п.п. В то же время сокращение объёма страховой премии (на 29,6% за 2022 г. по сравнению с 2021 г.) ограничивает рейтинговую оценку.

Каналы распространения страховых продуктов компании высоко диверсифицированы: на долю крупнейшего канала — агентскую сеть — пришлось 39,8% взносов за 2022 г. При этом величина комиссионного вознаграждения агентам (25,5% взносов, полученных через данный канал продаж за 2022 г.) соответствует негативной оценке. Клиентская база компании высоко диверсифицирована: за 2022 г. доля пяти крупнейших клиентов во взносах страховщика составила 3,9%. При этом ограничивает рейтинговую оценку высокая доля отказов в выплате страхового возмещения по страхованию автокаско.

Деятельность страховщика характеризуется низким значением коэффициента убыточности-нетто (49,5% за 2022 г.) при высоком значении комбинированного коэффициента убыточности-нетто (100,8% за тот же период). В числе негативных факторов сохраняется высокая доля расходов на ведение дела (51,3% за 2022 г.). За 2022 г. доля расторгнутых договоров составила 4,9% в связи с досрочными погашениями кредитов, что оказывает сдерживающее влияние на рейтинговую оценку.

Агентство отмечает существенный рост рентабельности бизнеса. Значения рентабельности капитала (4,3% за 2021 г., 16,5% за 2022 г.) и инвестиций (6,1% за 2021 г., 13,0% за 2022 г.) выделяются в числе положительных факторов, а рентабельность продаж (2,0% за 2021 г., 11,8% за 2022 г.) соответствует сдерживающей оценке фактора. Собственные средства компании на 31 марта 2023 г. выросли на 25,8% по сравнению со значением на 31 марта 2022 г., что оценивается позитивно.

Активы компании характеризуются высоким качеством: на 31 марта 2023 г. коэффициент качества активов составил 0,60, на долю высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом (УРК) ruA- и выше пришлось 58,5% от активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Одновременно агентство отмечает отсутствие рисков концентрации активов на крупнейших объектах вложений и связанных сторонах. На 31 марта 2023 г. на крупнейший объект вложений, который не может быть отнесён к УРК ruAA и выше, пришлось 8,8% активов за вычетом ОАР, на долю трех крупнейших — 13,8%. Доля связанных структур, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, составила менее 1% в активах, очищенных от ОАР.

Показатели платежеспособности и ликвидности страховщика находятся на высоком уровне. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств составило 1,48 на 31 марта 2023 г., значения коэффициентов текущей ликвидности и уточнённой страховой ликвидности-нетто — 1,43 и 1,61 соответственно. Позитивно агентство оценивает низкую долю оценочных обязательств в пассивах компании (1,1% на 31 марта 2023 г.) и отсутствие внебалансовых обязательств. Также в числе положительных факторов выделяются низкая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств в пассивах (5,0% на 31 марта 2023 г.) и низкий уровень долговой нагрузки (2,9% собственных средств на 31 марта 2023 г.).

Агентство отмечает высокое качество перестраховочной защиты: коэффициент надёжности за 2022 г. составил 1,0. На собственном удержании компания оставляет невысокие риски: на 31 марта 2023 г. отношение максимально возможной страховой выплаты-нетто к собственным средствам составило 5,1%. Компания имеет опыт урегулирования крупных убытков: крупнейшая её выплата за последние 5 лет составила 830,5 млн р.

Система риск-менеджмента компании находится на высоком уровне. В компании функционируют коллегиальные органы, отвечающие за управление рисками, и профильное подразделение. Стратегия развития находится на стадии разработки и утверждения, что сдерживает оценку качества стратегического и финансового планирования.

По данным «Эксперт РА», на 31 марта 2023 г. активы страховщика составили 141,5 млрд р., собственные средства — 55,4 млрд р., уставный капитал — 14,7 млрд р. За 2022 г. компания собрала 70,4 млрд р. страховой премии.